USU Software AG: Produktgeschäft macht Freude

Veröffentlicht am

GBC sieht die Q1-Zahlen der USU Software AG im Rahmen der Erwartung und rechnet für die Zukunft mit einer Fortsetzung des Wachstumskurses sowie mit einer steigenden Marge. Das Researchhaus vergibt für die Aktie weiter das Rating „Kaufen“, das Kursziel liegt bei 18,20 Euro.

- Anzeige -

Mit einem Umsatzanstieg in Höhe von 5,7 Prozent auf 14,07 Mio. Euro habe die USU Software AG das umsatzstärkste erste Quartal der Unternehmensgeschichte absolviert und dabei maßgeblich von der starken Nachfrage in den USA nach den Lizenzmanagementlösungen der Tochtergesellschaft Aspera profitiert. Demgegenüber habe sich die Schwäche im Servicebereich weiter fortgesetzt, wobei GBC hier von einer Bodenbildung ausgeht.

Dank der anhaltenden Kostendisziplin und des erhöhten Umsatzanteils des margenstarken Produktgeschäfts sei es USU zudem gelungen, den Umsatzanstieg in eine signifikante Verbesserung des bereinigten EBIT auf 1,08 Mio. Euro (Q1/14: 0,47 Mio. Euro) umzumünzen, weswegen das Unternehmen seine Prognosen für Umsatz und EBIT bestätigt habe.

USU Software
USU Software Chart
Kursanbieter: L&S RT

Auch die GBC-Analysten gehen für die kommenden Jahre unverändert von einer dynamischen Umsatzentwicklung mit Wachstumsraten von jeweils 15,0 Prozent (2015e-2017e) sowie von einer sukzessiven Annäherung der bereinigten EBIT-Marge an die von der Gesellschaft kommunizierte Zielgröße von 15,0 Prozent aus.

Auf dieser Grundlage seien die Inputfaktoren für das DCF-Bewertungsmodell unverändert geblieben. GBC habe jedoch den risikolosen Zinssatz, gemäß den Vorgaben des FAUB (Fachausschuss für Unternehmensbewertungen und Betriebswirtschaft), auf 1,00 Prozent (bisher: 1,25 Prozent) reduziert, was eine Minderung der gewichteten Kapitalkosten auf 7,91 Prozent (bisher: 8,16 Prozent) bewirkt und zu einer Anhebung des Kursziels für die USU-Aktie auf 18,20 Euro geführt habe.

Auf dieser Basis hat GBC das Rating „Kaufen“ bestätigt.

(Quelle: Aktien-Global-Researchguide)

Bitte beachten Sie unseren Disclaimer zu möglichen Interessenskonflikten
Weitere Top-Analysenalle Top-News

Weitere News zu USU Software AG

Weitere anzeigen...

Aktien-Global Aktiensuche

wallstreet:online: Marktvolatilität treibt das Geschäft 10.07.2020

Nach Darstellung des Analysten Marius Fuhrberg von Warburg Research wirkt sich die gestiegene Marktvolatilität durch die Covid-19-Pandemie positiv auf das Brokerage-Geschäft der wallstreet:online AG aus. Demnach werde für diese Sparte ... » weiterlesen

DAX: Noch Kraft für den Ausbruch? 10.07.2020

Dem DAX ist die Aufwärtsdynamik in den letzten Wochen abhandengekommen. Nun steht er vor einer wichtigen Trendentscheidung - gelingt erneut der Ausbruch nach oben? Das große Coronaproblem könnte wieder an Dramatik gewinnen. Vor allem ... » weiterlesen

MagForce: Vor dem Durchbruch 09.07.2020

Der innovativen Krebstherapie von MagForce ist der große Marktdurchbruch bislang verwehrt geblieben. Dank einer wachsenden Zahl von Behandlungszentren und Fortschritten in der neuen Studie für den US-Markt könnte sich das in naher ... » weiterlesen

VST: Umsatz mehr als verdreifacht 08.07.2020

Nach Darstellung des Analysten Stefan Scharff von SRC Research hat die VST BUILDING TECHNOLOGIES AG den Umsatz deutlich gesteigert, wegen diverser Einmaleffekte aber ein Nettoergebnis nach Minderheiten von minus 5 Mio. Euro verbucht. In der Folge ... » weiterlesen

DIC Asset: Wichtige Mietverträge verlängert 07.07.2020

Nach Darstellung der Analysten Stefan Scharff und Christopher Mehl von SRC Research hat die DIC Asset AG in den vergangenen Wochen eine Reihe von Mietverträgen mit bestehenden Mietern langfristig verlängert und zudem neue Objekte erworben. ... » weiterlesen

Aktien-Global Select

Unser kostenloser Newsletter

  • Die besten Analysen der Woche in einem Newsletter
  • von Aktien-Global und weiteren Qualitätsportalen
  • komprimiert, aktuell und informativ.
Hier kostenlos registrieren!

Best of Aktien-Global-Researchguide

Exklusiv: Unser Auswertungswerkzeug für die wichtigsten Research-Ergebnisse von professionellen Nebenwerte-Analysten.

  • Kursziele und Kurspotenzial
  • Die wichtigsten Meinungsänderungen
  • Übersichtliche Rankings
zum Tool