- Anzeige -

USU Software AG: Produktgeschäft macht Freude

Veröffentlicht am

GBC sieht die Q1-Zahlen der USU Software AG im Rahmen der Erwartung und rechnet für die Zukunft mit einer Fortsetzung des Wachstumskurses sowie mit einer steigenden Marge. Das Researchhaus vergibt für die Aktie weiter das Rating „Kaufen“, das Kursziel liegt bei 18,20 Euro.

- Anzeige -

Mit einem Umsatzanstieg in Höhe von 5,7 Prozent auf 14,07 Mio. Euro habe die USU Software AG das umsatzstärkste erste Quartal der Unternehmensgeschichte absolviert und dabei maßgeblich von der starken Nachfrage in den USA nach den Lizenzmanagementlösungen der Tochtergesellschaft Aspera profitiert. Demgegenüber habe sich die Schwäche im Servicebereich weiter fortgesetzt, wobei GBC hier von einer Bodenbildung ausgeht.

Dank der anhaltenden Kostendisziplin und des erhöhten Umsatzanteils des margenstarken Produktgeschäfts sei es USU zudem gelungen, den Umsatzanstieg in eine signifikante Verbesserung des bereinigten EBIT auf 1,08 Mio. Euro (Q1/14: 0,47 Mio. Euro) umzumünzen, weswegen das Unternehmen seine Prognosen für Umsatz und EBIT bestätigt habe.

Auch die GBC-Analysten gehen für die kommenden Jahre unverändert von einer dynamischen Umsatzentwicklung mit Wachstumsraten von jeweils 15,0 Prozent (2015e-2017e) sowie von einer sukzessiven Annäherung der bereinigten EBIT-Marge an die von der Gesellschaft kommunizierte Zielgröße von 15,0 Prozent aus.

Auf dieser Grundlage seien die Inputfaktoren für das DCF-Bewertungsmodell unverändert geblieben. GBC habe jedoch den risikolosen Zinssatz, gemäß den Vorgaben des FAUB (Fachausschuss für Unternehmensbewertungen und Betriebswirtschaft), auf 1,00 Prozent (bisher: 1,25 Prozent) reduziert, was eine Minderung der gewichteten Kapitalkosten auf 7,91 Prozent (bisher: 8,16 Prozent) bewirkt und zu einer Anhebung des Kursziels für die USU-Aktie auf 18,20 Euro geführt habe.

Auf dieser Basis hat GBC das Rating „Kaufen“ bestätigt.

(Quelle: Aktien-Global-Researchguide)

Bitte beachten Sie unseren Disclaimer zu möglichen Interessenskonflikten
Weitere Top-Analysenalle Top-News

Weitere News zu USU Software AG

Weitere anzeigen...

Aktien-Global Aktiensuche

Value-Stars-Deutschland-Index

Der Erfolgsindex zu deutschen Nebenwerten

Value-Stars-Deutschland-Zertifikat
DAX

Hinweis: Historische Renditen sind keine Garantie für künftige Erträge.
Hier weitere Informationen zum Value-Stars-Deutschland-Index!

OVB: Wachstumstreiber Osteuropa 10.08.2022

Nach Darstellung des Analysten Stefan Scharff von SRC Research hat die OVB Holding AG im ersten Halbjahr des Geschäftsjahres 2022 (per 31.12.) wegen der guten Entwicklung in Osteuropa die Vertriebsprovisionen um fast 7 Prozent auf über 170 ... » weiterlesen

DEWB: Operative Entwicklung überwiegend positiv 10.08.2022

Nach Darstellung von SMC-Research sei die operative Entwicklung der Portfoliounternehmen der DEWB AG in einem schwieriger gewordenen Marktumfeld überwiegend positiv. SMC-Analyst Holger Steffen sieht deswegen großes Erholungspotenzial ... » weiterlesen

PSI Software AG: Wegfall des Russland-Geschäfts bringt Umsatzrückgang 09.08.2022

Laut GSC Research habe die PSI Software AG im ersten HJ 2022 aufgrund des wegfallenden Russland-Geschäfts einen stärkeren Rückgang als erwartet hinnehmen müssen Das Management habe deshalb die Umsatz- und Ergebnisprognose ... » weiterlesen

GK Software: Profitabel auf Wachstumskurs 09.08.2022

Die GK Software SE überzeuge laut SMC-Research mit einer starken Marktpositionierung, die das Unternehmen erfolgreich in ein hochdynamisches und profitables Wachstum umsetze. SMC-Analyst Adam Jakubowski sieht hier deswegen eine sehr attraktive ... » weiterlesen

Allgeier: Auch ohne Nagarro spannend 08.08.2022

Nach der Abspaltung der Nagarro-Gruppe Ende 2020 schien es zunächst so, als wäre die Luft etwas heraus aus der Equity Story von Allgeier, schließlich hatten die Münchner damit ihr wachstums- und ertragsstarkes Kerngeschäft ... » weiterlesen

- Anzeige -

Aktien-Global Select

Unser kostenloser Newsletter

  • Die besten Analysen der Woche in einem Newsletter
  • von Aktien-Global und weiteren Qualitätsportalen
  • komprimiert, aktuell und informativ.
Hier kostenlos registrieren!

Best of Aktien-Global-Researchguide

Exklusiv: Unser Auswertungswerkzeug für die wichtigsten Research-Ergebnisse von professionellen Nebenwerte-Analysten.

  • Kursziele und Kurspotenzial
  • Die wichtigsten Meinungsänderungen
  • Übersichtliche Rankings
zum Tool

- Anzeige -