- Anzeige -

USU Software: Rekordjagd dürfte sich fortsetzen

Veröffentlicht am

GBC hat in Reaktion auf die Zahlen und auf den Ausblick der USU Software AG das Kursziel für die USU-Aktie auf 20 Euro angehoben und das Urteil auf „Kaufen“ hochgestuft. Für die nächsten Jahre rechnen die Analysten mit einer Fortsetzung des dynamischen Wachstums und mit einer weiteren Verbesserung der Profitabilität.

- Anzeige -

Erwartungsgemäß habe der USU-Konzern im abgelaufenen Geschäftsjahr 2015 mit einem Umsatzwachstum in Höhe von 12,2 Prozent auf 66,09 Mio. Euro einen neuen Umsatzrekord erzielt. Damit sei das Wachstumstempo trotz der höheren Umsatzbasis beschleunigt worden, was in erster Linie der sehr dynamischen Entwicklung der im Ausland erzielten Umsätze zu verdanken sei. Dank des zunehmenden Anteils des margenstarken Produktgeschäftes und durch die Nutzung wachstumsbedingter Skaleneffekte habe die USU-Gruppe dabei auch ihre Profitabilität verbessert und die EBIT-Marge von 12,3 auf 13,6 Prozent erhöht.

Die künftige Entwicklung des USU-Konzerns basiere nach Darstellung von GBC in erster Linie auf einer Fortführung der erfolgreichen Internationalisierungsstrategie in den USA, aber auch im europäischen Ausland (z.B. UK; Frankreich). Ferner rechnet GBC mit weitere Wachstumseffekten von neuen Produktentwicklungen und erwartet im Rahmen weiterer geplanter Unternehmensakquisitionen auch anorganische Umsatzeffekte. Mit einem Bestand an liquiden Mitteln in Höhe von 23,11 Mio. Euro verfüge die USU-Gruppe über eine ausreichende finanzielle Basis, um weitere M&A-Transaktionen vorzunehmen.  

Im Rahmen des Schätzmodells von GBC seien allerdings anorganische Effekte nicht enthalten. Die Analysten rechnen dennoch mit einer Fortsetzung des Wachstumstempos und erwarten für die nächsten drei Jahre Umsatzerlöse in Höhe von 74,02 Mio. Euro (2016e), 85,13 Mio. Euro (2017e) sowie 97,89 Mio. Euro (2018e) sowie ab 2017 eine bereinigte EBIT-Marge von 15,0 Prozent. 

Auf dieser Basis errechne sich im DCF-Modell ein fairer Wert je Aktie in Höhe von 20,00 Euro (bisher: 18,20 Euro), was gleichbedeutend mit einem Kurspotenzial von 25,8 Prozent sei und eine Anhebung des Rating von „Halten“ auf „Kaufen“ rechtfertige.

(Quelle: Aktien-Global-Researchguide)

Bitte beachten Sie unseren Disclaimer zu möglichen Interessenskonflikten
Weitere Top-Analysenalle Top-News

Weitere News zu USU Software AG

Weitere anzeigen...

Aktien-Global Aktiensuche

Value-Stars-Deutschland-Index

Der Erfolgsindex zu deutschen Nebenwerten

Value-Stars-Deutschland-Zertifikat
DAX

Hinweis: Historische Renditen sind keine Garantie für künftige Erträge.
Jetzt mehr erfahren

Ernst Russ: Viele Kurstreiber an Bord 18.03.2024

Die Fans von „steuerfreien Dividenden“ werden ohnehin aufgehorcht haben. Tatsächlich ist die von Ernst Russ zur Hauptversammlung (HV) am 30. Mai 2024 avisierte Dividende von 1,00 Euro je Aktie aber nicht nur wegen der steuerlichen Ausgestaltung ... » weiterlesen

Gold: Auf Rekordjagd 18.03.2024

Eine Kolumne von Holger Steffen, Anlage­experte und Berater für den Value-Stars-Deutschland-Index. Mit einem mächtigen Kurssprung um rund 10 % auf ein neues Allzeithoch bei fast 2.200 US-Dollar hat Gold in den letzten Wochen ein ... » weiterlesen

GEA: Kleine Schritte 18.03.2024

Der Maschinenbauer GEA hat seine Ziele für 2023 erreicht. Beim Ausblick für 2024 überwiegen jedoch die Molltöne. Und auch 2023 war nicht alles Gold, was glänzte. Die Aktie fiel zwischenzeitlich um fast 10 Prozent ... » weiterlesen

Blue Cap: Starke Vorab-Zahlen 18.03.2024

Nach Darstellung des Analysten Jörg Philipp Frey von Warburg Research hat die Blue Cap AG im Geschäftsjahr 2023 (per 31.12.) auf Basis von vorläufigen Zahlen eine Marge für das adjustierte EBITDA von 8,5 Prozent erreicht und ... » weiterlesen

Vonovia Aktie: Der Absturz könnte weiter gehen… 18.03.2024

Mehr als 10 Prozent Kursverlust haben bei der Vonovia Aktie das charttechnische Gesamtbild am Freitag weiter belastet. Schon zuvor gab es deutlich negative Kursentwicklungen, nachdem der DAX-notierte Immobilien-Titel charttechnische Hürden im ... » weiterlesen

- Anzeige -

Aktien-Global Select

Exklusiv: Unser kostenfreier Newsletter

  • Die besten Analysen der Woche in einem Newsletter
  • von Aktien-Global und weiteren Qualitätsportalen
  • komprimiert, aktuell und informativ.
Jetzt kostenfrei anmelden

Best of Aktien-Global-Researchguide

Exklusiv: Unser Auswertungswerkzeug für die wichtigsten Research-Ergebnisse von professionellen Nebenwerte-Analysten.

  • Kursziele und Kurspotenzial
  • Die wichtigsten Meinungsänderungen
  • Übersichtliche Rankings
Jetzt kostenfrei ausprobieren

- Anzeige -