USU Software weiter erfolgreich, Aktie Halteposition

Veröffentlicht am

USU Software hat sich gemäß einer Analyse von GBC im zweiten Quartal sehr gut entwickelt. Das Researchhaus sieht dies im Kurs bereits eingepreist und bleibt beim Urteil „Halten“.

Nach Darstellung von GBC wurde der erfolgreiche Start der USU Software AG in das laufende Geschäftsjahr 2014 durch ein außerordentlich gutes zweites Quartal untermauert. Mit einem organischen Umsatzwachstum in Höhe von 16,2 % auf 14,29 Mio. Euro (VJ: 12,30 Mio. Euro) habe die Gesellschaft einen neuen Umsatzrekordwert in einem zweiten Quartal präsentiert.

Einen besonderen Beitrag habe hierzu der Lizenzmanagementspezialist Aspera geleistet, welcher von der Gewinnung mehrerer Großaufträge in den USA, sowie von Aufträgen im Rahmen der Partnerschaft mit CA Technologies profitiert habe. Demzufolge seien die internationalen Umsätze im Q2 2014 überproportional um +176,3 % auf 4,01 Mio. Euro (VJ: 1,45 Mio. Euro) gestiegen und somit der wesentliche Wachstumstreiber der abgelaufenen Berichtsperiode.

USU Software
USU Software Chart
Kursanbieter: L&S RT

Da der überwiegende Teil der ausländischen Umsätze dem margenstarken Produktsegment (insbesondere Lizenzerträge) zuzuordnen sei, habe sich das operative Ergebnis überproportional zur Umsatzentwicklung verbessert, was der EBIT-Anstieg von 0,03 Mio. Euro (Q2/13) auf 1,15 Mio. Euro (Q2/14) verdeutliche. Da die personellen Weichen für das Unternehmenswachstum bereits im Vorjahr gelegt worden seien, profitiere USU Software insgesamt von einer unterproportionalen Kostenentwicklung.

Im Gesamtjahr werden nach bestätigter Unternehmensguidance laut GBC weiterhin Umsatzerlöse in einer Bandbreite von 63 - 65 Mio. Euro und ein bereinigtes EBIT in einer Bandbreite von 8 - 8,5 Mio. Euro erwartet.

GBC hat, analog zur Unternehmensguidance, die Umsatz- und Ergebnisprognosen des laufenden und der kommenden Geschäftsjahre nahezu unverändert beibehalten. Diese würden zudem die mittelfristige Wachstumsstrategie der Gesellschaft miteinbeziehen, wonach bis zum Jahr 2017 die 100 Mio. Euro-Marke (EBIT-Marge bereinigt: über 15 %) überschritten werden solle.

Auf Basis der Prognosen errechnen die Analysten im Rahmen eines DCF-Modells einen fairen Wert je Aktie in Höhe von 14,00 Euro (bisher: 13,25 Euro). Die Anhebung des fairen Wertes basiere auf dem Roll-Over-Effekt und damit der Prolongation des Kursziels auf Ende 2015. Angesichts aktueller Kursniveaus lautet das Rating von GBC „HALTEN“.

(Quelle: Aktien-Global-Researchguide)

Bitte beachten Sie unseren Disclaimer zu möglichen Interessenskonflikten
Weitere Top-Analysenalle Top-News

Weitere News zu USU Software AG

Weitere anzeigen...

Aktien-Global Aktiensuche

OVB: Starke Entwicklung in CEE-Märkten 22.03.2019

Nach Darstellung des Analysten Stefan Scharff von SRC Research sind die Zahlen für das Geschäftsjahr 2018 (per 31.12.) bei der OVB Holding AG insgesamt in-line ausgefallen. Die künftige Umsatz- und Ergebnisentwicklung sehe er leicht ... » weiterlesen

DEMIRE: Nettogewinn mehr als vervierfacht 22.03.2019

Nach Darstellung der Analysten Stefan Scharff und Christopher Mehl von SRC Research hat die DEMIRE Deutsche Mittelstand Real Estate AG im Geschäftsjahr 2018 (per 31.12.) die relevanten Finanzkennzahlen deutlich verbessert. Das ... » weiterlesen

Nebelhornbahn: Investitionen für zukünftiges Umsatzwachstum 22.03.2019

Nach Darstellung der Analysten Marcel Goldmann und Cosmin Filker von GBC hat die Nebelhornbahn-AG im Geschäftsjahr 2017/18 (per 31.10.) die Rekordwerte des Vorjahres bei Umsatz und EBITDA nahezu bestätigt. Auf Basis ihres DCF-Modells ... » weiterlesen

Biofrontera: Hohe Wirksamkeit erneut belegt 22.03.2019

In einer neuen Studie habe das Kernprodukt von Biofrontera, Ameluz, nach Darstellung von SMC-Research erneut seine hohe Wirksamkeit belegt, was die Basis für eine Zulassungserweiterung darstellen dürfte. Weitere Projekte geht das ... » weiterlesen

Mynaric: Neuer Investor mit Branchenexpertise 21.03.2019

Nach Darstellung der Analysten Marcel Goldmann und Cosmin Filker von GBC hat die Mynaric AG jüngst eine Post-IPO-Kapitalerhöhung mit einem Bruttoemissionserlös von 11 Mio. Euro erfolgreich abgeschlossen. Gezeichnet worden sei diese ... » weiterlesen

Aktien-Global Select

Unser kostenloser Newsletter

  • Die besten Analysen der Woche in einem Newsletter
  • von Aktien-Global und weiteren Qualitätsportalen
  • komprimiert, aktuell und informativ.
Hier kostenlos registrieren!

Best of Aktien-Global-Researchguide

Exklusiv: Unser Auswertungswerkzeug für die wichtigsten Research-Ergebnisse von professionellen Nebenwerte-Analysten.

  • Kursziele und Kurspotenzial
  • Die wichtigsten Meinungsänderungen
  • Übersichtliche Rankings
zum Tool