- Anzeige -

USU Software: Dynamische Entwicklung der Lizenzumsätze

Veröffentlicht am

Nach Darstellung der Analysten Cosmin Filker und Marcel Goldmann von GBC hat die USU Software AG in den ersten 9 Monaten des Geschäftsjahres 2019 (per 31.12.) den Umsatz verbessert und beim um akquisitionsbedingte Sondereffekte bereinigten EBIT sogar einen überproportionalen Anstieg erzielt. In der Folge senken die Analysten das Kursziel, lassen das positive Votum aber unverändert.

- Anzeige -

Nach Analystenaussage habe der Umsatz in den ersten neun Monaten 2019 um 6,9 Prozent auf 68,71 Mio. Euro (9M 2018: 64,28 Mio. Euro) zugelegt. Grund hierfür sei auch der Zuwachs bei den margenstarken Lizenzerlösen, insbesondere durch neue Aufträge in Deutschland und wegen Großaufträgen in den USA. Durch die ausgebaute Umsatzbasis und die margenstarken Lizenzumsätze sei das um akquisitionsbedingte Sondereffekte bereinigte EBIT überproportional um 58,2 Prozent auf 2,88 Mio. Euro (9M 2018: 1,82 Mio. Euro) gestiegen. Demnach habe sich die bereinigte EBIT-Marge auf 4,2 Prozent (9M 2018: 2,8 Prozent) erhöht. Das Nachsteuerergebnis sei auf 1,40 Mio. Euro (9M 2018: 0,27 Mio. Euro) gewachsen.

Wegen einer tendenziellen Verschiebung von Umsätzen habe das USU-Management die Prognosen aber angepasst und erwarte nun Erlöse für 2019 von 93 bis 95 Mio. Euro (zuvor: 98 bis 101 Mio. Euro). Beim bereinigten EBIT liege die Guidance nun bei 5 bis 8 Mio. Euro (zuvor: 7,5 bis 10 Mio. Euro). In der Folge habe USU auch die Mittelfristplanung für das durchschnittliche organische Wachstum der kommenden Jahre auf rund 10 Prozent gesenkt. Auf Basis der Prognoseanpassungen ermitteln die Analysten ein auf 19,70 Euro (zuvor: 24,70 Euro) reduziertes Kursziel, erneuern aber das Rating „Kaufen“.

(Quelle: Aktien-Global-Researchguide, 29.11.2019, 12:45 Uhr)

Bitte beachten Sie unseren Disclaimer zur Identität des Weitergebenden und zu möglichen Interessenskonflikten: http://www.aktien-global.de/impressum/

Hinweise nach Vorgaben der Delegierten Verordnung (EU) 2016/958

Die dieser Zusammenfassung zugrundeliegende Finanzanalyse wurde von der GBC AG am 22.11.2019 um 15:33 Uhr fertiggestellt und am 25.11.2019 um 09:00 Uhr erstmals veröffentlicht.

Sie kann unter der folgenden Adresse eingesehen werden: http://www.more-ir.de/d/19473.pdf

Die mit dem Ausgangsdokument verbundene Offenlegung der Interessenkonflikte findet sich im Anhang / Disclaimer des Dokuments.

Bitte beachten Sie unseren Disclaimer zu möglichen Interessenskonflikten
Weitere Top-Analysenalle Top-News

Weitere News zu USU Software AG

Weitere anzeigen...

Aktien-Global Aktiensuche

Value-Stars-Deutschland-Index

Der Erfolgsindex zu deutschen Nebenwerten

Value-Stars-Deutschland-Zertifikat
DAX

Hinweis: Historische Renditen sind keine Garantie für künftige Erträge.
Jetzt mehr erfahren

Ernst Russ: Viele Kurstreiber an Bord 18.03.2024

Die Fans von „steuerfreien Dividenden“ werden ohnehin aufgehorcht haben. Tatsächlich ist die von Ernst Russ zur Hauptversammlung (HV) am 30. Mai 2024 avisierte Dividende von 1,00 Euro je Aktie aber nicht nur wegen der steuerlichen Ausgestaltung ... » weiterlesen

Gold: Auf Rekordjagd 18.03.2024

Eine Kolumne von Holger Steffen, Anlage­experte und Berater für den Value-Stars-Deutschland-Index. Mit einem mächtigen Kurssprung um rund 10 % auf ein neues Allzeithoch bei fast 2.200 US-Dollar hat Gold in den letzten Wochen ein ... » weiterlesen

GEA: Kleine Schritte 18.03.2024

Der Maschinenbauer GEA hat seine Ziele für 2023 erreicht. Beim Ausblick für 2024 überwiegen jedoch die Molltöne. Und auch 2023 war nicht alles Gold, was glänzte. Die Aktie fiel zwischenzeitlich um fast 10 Prozent ... » weiterlesen

Blue Cap: Starke Vorab-Zahlen 18.03.2024

Nach Darstellung des Analysten Jörg Philipp Frey von Warburg Research hat die Blue Cap AG im Geschäftsjahr 2023 (per 31.12.) auf Basis von vorläufigen Zahlen eine Marge für das adjustierte EBITDA von 8,5 Prozent erreicht und ... » weiterlesen

Vonovia Aktie: Der Absturz könnte weiter gehen… 18.03.2024

Mehr als 10 Prozent Kursverlust haben bei der Vonovia Aktie das charttechnische Gesamtbild am Freitag weiter belastet. Schon zuvor gab es deutlich negative Kursentwicklungen, nachdem der DAX-notierte Immobilien-Titel charttechnische Hürden im ... » weiterlesen

- Anzeige -

Aktien-Global Select

Exklusiv: Unser kostenfreier Newsletter

  • Die besten Analysen der Woche in einem Newsletter
  • von Aktien-Global und weiteren Qualitätsportalen
  • komprimiert, aktuell und informativ.
Jetzt kostenfrei anmelden

Best of Aktien-Global-Researchguide

Exklusiv: Unser Auswertungswerkzeug für die wichtigsten Research-Ergebnisse von professionellen Nebenwerte-Analysten.

  • Kursziele und Kurspotenzial
  • Die wichtigsten Meinungsänderungen
  • Übersichtliche Rankings
Jetzt kostenfrei ausprobieren

- Anzeige -