Veröffentlicht am Der Dortmunder IT-Dienstleister adesso AG habe nach Auffassung von SMC-Research im ersten Quartal erneut voll überzeugt und damit einmal mehr die Richtigkeit der verfolgten Expansionsstrategie bestätigt. Auch die kürzlich gemeldete Übernahme der Smarthouse Media GmbH bewertet das Researchhaus positiv und sieht den fairen Wert der adesso-Aktie in Folge der Transaktion auf 34,70 Euro steigen. Das Rating für Aktie belässt SMC-Research auf „Buy“.
adesso habe das neue Jahr mit einer hohen Dynamik begonnen. Bei einem Umsatzwachstum um ein Drittel, das zwar auch von einer Übernahme in der letzten Finanzperiode, vor allem aber von der hohen Dynamik in vielen Bereichen ermöglicht worden sei, habe das Unternehmen die Ergebnisse erneut überproportional gesteigert und damit einmal mehr den Eindruck bestätigt, dass die eingeschlagene Expansionsstrategie funktioniere.
Als weiteres Ausrufezeichen wertet SMC-Research die Anfang Mai bekanntgegebene Übernahme der Smarthouse Media GmbH, mit der adesso die eigene Positionierung im Bankensektor weiter ausbauen könne. Die Analysten erwarten, dass adesso aus der Kombination mit dem hochprofitablen Spezialisten für Informations- und Marketingportale für die Finanzbranche erhebliche Synergien generieren und damit sowohl das weitere Wachstum absichern als auch die Profitabilität des eigenen Geschäfts weiter verbessern werde.
Die Integration der Akquisition in das Schätzmodell von SMC-Research habe trotz der anfänglichen Belastungen durch Abschreibungen und die – sehr niedrigen – Finanzierungskosten eine deutliche Erhöhung des von dem Researchhaus ermittelten fairen Wertes bewirkt, den SMC-Research nun bei 34,70 Euro je Aktie sehe. In Verbindung mit der sehr guten operativen Performance von adesso und den vielversprechenden Perspektiven halten die Analysten das bisherige Urteil „Buy“ weiterhin für gerechtfertigt.
(Quelle: Aktien-Global-Researchguide)
Hinweis nach § 34b Abs. 2 WpHG: Die dieser Zusammenfassung zugrundeliegende Finanzanalyse kann unter folgender Adresse eingesehen werden:
http://www.smc-research.com/wp-content/uploads/2016/05/2016-05-19-SMC-Update-adesso_frei.pdf
Die mit dem Ausgangsdokument verbundene Offenlegung nach § 34b Absatz 1 Satz 2 WpHG findet sich im Anhang / Disclaimer des Dokuments.
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