- Anzeige -

adesso: Margen steigen wieder

Veröffentlicht am

Die Analysten von SMC-Research sehen die diesjährige Gewinnschwäche bei der adesso AG lediglich als eine Delle in einem intakten Aufwärtstrend und erwarten für die Zukunft wieder steigende Gewinne. Nach Darstellung des SMC-Analysten Adam Jakubowski habe adesso bereits im dritten Quartal die Profitabilität gegenüber dem zweiten Quartal verbessert, obwohl die margenstarken Lizenzerlöse vor allem in den Monaten April bis Juni angefallen sind.

- Anzeige -

adesso habe auch im dritten Quartal sein Wachstum fortgesetzt und den Umsatz um knapp 20 Prozent gesteigert. Auch für die Summe der ersten neun Monate belaufe sich das Wachstum auf 20 Prozent. Mit 327 Mio. Euro habe adesso bereits einen Großteil des für das Gesamtjahr angepeilten Wertes von mindestens 410 Mio. Euro erreicht, weswegen dieser inzwischen sehr konservativ anmute. Auch ihre Umsatzschätzung von knapp 430 Mio. Euro sehen die Analysten von SMC-Research als sehr gut erreichbar und eher vorsichtig an.

Das gelte nicht für das EBITDA-Ziel von 40 bis 44 Mio. Euro, das adesso ebenfalls bestätigt habe. Um dieses zu erreichen, müsse die Profitabilität, die in den ersten neun Monaten vor allem aufgrund der niedrigeren Auslastung deutlich zurückgegangen sei, wieder spürbar besser werden. Mit Verweis auf die Fortschritte, die bereits im dritten Quartal bei der Kerngesellschaft adesso AG erzielt worden seien, die berichtete höhere Auslastung seit Oktober und vor allem auf die noch erwarteten großen Lizenzabschlüsse zeige sich adesso aber zuversichtlich, dies tatsächlich erreichen zu wollen.

SMC-Research hat seine Ergebnisschätzung etwas reduziert und erwartet nun ein EBITDA am unteren Ende der Unternehmens-Guidance. Den Nettoüberschuss schätzen die Analysten nun auf 10,0 Mio. Euro, was gegenüber dem Vorjahr einem Rückgang um 24 Prozent entspräche.

Doch die diesjährige Ergebnisentwicklung sei laut SMC-Research lediglich eine Delle in einem aufwärtsgerichteten Trend. Denn grundsätzlich überzeuge adesso weiterhin mit einer exzellenten Positionierung in den adressierten Märkten, einer durchdachten und erfolgsbewehrten Strategie und mit einem langjährigen Track-record mit hohem und profitablen Wachstum.

Deswegen hält SMC-Research auch an der Grundstruktur des Schätzmodells fest und kalkuliert für die nächsten Jahre mit einer Fortsetzung des Wachstums bei Umsatz und Ertrag. Auf dieser Basis sehen die Analysten den fairen Wert aktuell bei 64,20 Euro je Aktie und bestätigen ihr Urteil „Buy“.

(Quelle: Aktien-Global-Researchguide, 15.11.19, 15:05 Uhr)

Bitte beachten Sie unseren Disclaimer zur Identität des Weitergebenden und zu möglichen Interessenskonflikten: http://www.aktien-global.de/impressum/

Hinweise nach Vorgaben der Delegierten Verordnung (EU) 2016/958

Die dieser Zusammenfassung zugrundeliegende Finanzanalyse wurde am 15.11.2019 um 14:24 Uhr fertiggestellt und am 15.11.19 um 14:30 Uhr von sc-consult GmbH (SMC-Research) erstmals veröffentlicht.

Sie kann unter der folgenden Adresse eingesehen werden: http://www.smc-research.com/wp-content/uploads/2019/11/2019-11-15-SMC-Update-adesso_frei.pdf

Die mit dem Ausgangsdokument verbundene Offenlegung der Interessenkonflikte findet sich im Anhang / Disclaimer des Dokuments.

Bitte beachten Sie unseren Disclaimer zu möglichen Interessenskonflikten
Weitere Top-Analysenalle Top-News

Weitere News zu adesso AG

Weitere anzeigen...

Aktien-Global Aktiensuche

Value-Stars-Deutschland-Index

Der Erfolgsindex zu deutschen Nebenwerten

Value-Stars-Deutschland-Zertifikat
DAX

Hinweis: Historische Renditen sind keine Garantie für künftige Erträge.
Jetzt mehr erfahren

- Anzeige -

PVA TePla: Guter Jahresstart vom schwächeren Auftragseingang überschattet 23.05.2024

Nach Darstellung von SMC-Research habe die PVA TePla AG mit guten Zahlen trotz der deutlich schwächeren Auftragsentwicklung überzeugt. SMC-Analyst Adam Jakubowski sieht die angekündigten Wachstumspläne als realistisch an, hat ... » weiterlesen

SBF: Ehrgeizige Ziele für 2024 - Managementinterview 23.05.2024

Der GBC-Analyst Marcel Goldmann hat mit Rudolf Witt, Vorstand der SBF AG, über die Restrukturierung des öffentlichen und industriellen Beleuchtungsgeschäfts, die aktuelle Strategie und die Perspektiven des Unternehmens gesprochen.GBC: ... » weiterlesen

Bio-Gate: Deutliche Verbesserungen geplant 23.05.2024

Bio-Gate hat im letzten Jahr nach Darstellung von SMC-Research den Umsatz um 21 Prozent gesteigert und den Verlust reduziert. Für das laufende Jahr hat das Unternehmen weitere deutliche Verbesserungen bei beiden Kennzahlen in Aussicht gestellt. ... » weiterlesen

q.beyond: Aktienkurs ist deutlich angesprungen 22.05.2024

Das ging jetzt doch sehr schnell: Innerhalb von nur sechs Wochen hat die Aktie von q.beyond um mehr als 40 Prozent an Wert gewonnen. So gesehen war es eine gute Entscheidung, Mitte April den Blogbeitrag von IR-Manager Arne Thull (HIER) mit den ... » weiterlesen

Puma: Jetzt wird es brenzlig 22.05.2024

Der deutsche Sportartikel-Hersteller Puma bzw. seine Aktie stehen vor einer heiklen Herausforderung. Dabei waren gerade die letzten Wochen eigentlich bestimmt von sehr positiven Meldungen. Das galt unter anderem für den Ausblick auf das zweite ... » weiterlesen

- Anzeige -

Aktien-Global Select

Exklusiv: Unser kostenfreier Newsletter

  • Die besten Analysen der Woche in einem Newsletter
  • von Aktien-Global und weiteren Qualitätsportalen
  • komprimiert, aktuell und informativ.
Jetzt kostenfrei anmelden

Best of Aktien-Global-Researchguide

Exklusiv: Unser Auswertungswerkzeug für die wichtigsten Research-Ergebnisse von professionellen Nebenwerte-Analysten.

  • Kursziele und Kurspotenzial
  • Die wichtigsten Meinungsänderungen
  • Übersichtliche Rankings
Jetzt kostenfrei ausprobieren