- Anzeige -

PNE: Aktie derzeit fair bewertet

Veröffentlicht am

Nach Darstellung von SMC-Research hat PNE im letzten Geschäftsjahr sein operatives Gewinnziel übertroffen. SMC-Analyst Holger Steffen sieht den fundamental abgeleiteten fairen Wert jetzt etwas höher, hat aber nach dem Abbruch der Verkaufsgespräche von Photon Management die unterstellte spekulative Übernahmeprämie reduziert. In Summe sieht er die Aktie im Moment als in etwa fair bewertet an.

- Anzeige -

PNE habe sich laut SMC-Research 2022 sehr positiv entwickelt und letztlich die eigene Prognose für das EBITDA, die bei 20 bis 30 Mio. Euro gelegen habe, nach vorläufigen Berechnungen mit einem Wert zwischen 34 und 36 Mio. Euro übertroffen. Die Analysten hatten schon erwartet, dass die Resultate über der Zielspanne liegen werden, ihre Schätzung sei mit 31,5 Mio. Euro aber auch noch deutlich zu konservativ gewesen.

Trotzdem habe die Aktie zuletzt nach einer über lange Zeit äußerst starken Performance einen kräftigen Dämpfer hinnehmen müssen, was darauf zurückzuführen sei, dass Großaktionär Photon Management, eine Tochter von Morgan Stanley Infrastructure, die Verhandlungen über einen Verkauf der Position vorerst abgebrochen habe. Eine vollständige Veräußerung an einen Interessenten hätte ein Übernahmeangebot zur Folge gehabt, so die Analysten.

Sie hatten der Aktie in ihrem letzten Update im November ein spekulative Übernahmeprämie von 25 Prozent auf den fairen Wert zugebilligt. Da ein späterer Verkauf der Photon-Position weiter wahrscheinlich sei, halten sie einen Aufschlag immer noch für gerechtfertigt, reduzieren diesen aber vorerst auf 10 Prozent. Zusammen mit dem Roll-over ihres Modells auf das neue Basisjahr 2023 und erhöhten Diskontierungszinsen, was per Saldo (in Verbindung mit geringfügig erhöhten Gewinnschätzungen) zu einem Anstieg des von ihnen ermittelten fairen Werts je Aktie von 15,33 auf 16,74 Euro geführt habe, sehen die Analysten das Kursziel nun bei 18,40 Euro – die Reduktion des spekulativen Aufschlags habe damit zu einer leichten Absenkung geführt, zuvor habe ihr Kursziel bei 19,00 Euro gelegen.

Damit stufen die Analysten die Aktie von PNE im Moment als in etwa fair bewertet ein und bestätigen ihr Urteil „Hold“.

(Quelle: Aktien-Global-Researchguide, 16.02.2023 um 8:50 Uhr)

Bitte beachten Sie unseren Disclaimer zur Identität des Weitergebenden und zu möglichen Interessenskonflikten: http://www.aktien-global.de/impressum/

Hinweise nach Vorgaben der Delegierten Verordnung (EU) 2016/958

Die dieser Zusammenfassung zugrundeliegende Finanzanalyse wurde 16.02.2023 um 7:45 Uhr fertiggestellt und am 16.02.2023 um 8:30 Uhr veröffentlicht.

Sie kann unter der folgenden Adresse eingesehen werden: https://www.smc-research.com/wp-content/uploads/2023/02/2023-02-16-SMC-Comment-PNE_frei.pdf

Die mit dem Ausgangsdokument verbundene Offenlegung der Interessenkonflikte findet sich im Anhang / Disclaimer des Dokuments.

Bitte beachten Sie unseren Disclaimer zu möglichen Interessenskonflikten
Weitere Top-Analysenalle Top-News

Weitere News zu PNE Wind AG

Weitere anzeigen...

Aktien-Global Aktiensuche

Value-Stars-Deutschland-Index

Der Erfolgsindex zu deutschen Nebenwerten

Value-Stars-Deutschland-Zertifikat
DAX

Hinweis: Historische Renditen sind keine Garantie für künftige Erträge.
Jetzt mehr erfahren

- Anzeige -

PVA TePla: Guter Jahresstart vom schwächeren Auftragseingang überschattet 23.05.2024

Nach Darstellung von SMC-Research habe die PVA TePla AG mit guten Zahlen trotz der deutlich schwächeren Auftragsentwicklung überzeugt. SMC-Analyst Adam Jakubowski sieht die angekündigten Wachstumspläne als realistisch an, hat ... » weiterlesen

SBF: Ehrgeizige Ziele für 2024 - Managementinterview 23.05.2024

Der GBC-Analyst Marcel Goldmann hat mit Rudolf Witt, Vorstand der SBF AG, über die Restrukturierung des öffentlichen und industriellen Beleuchtungsgeschäfts, die aktuelle Strategie und die Perspektiven des Unternehmens gesprochen.GBC: ... » weiterlesen

Bio-Gate: Deutliche Verbesserungen geplant 23.05.2024

Bio-Gate hat im letzten Jahr nach Darstellung von SMC-Research den Umsatz um 21 Prozent gesteigert und den Verlust reduziert. Für das laufende Jahr hat das Unternehmen weitere deutliche Verbesserungen bei beiden Kennzahlen in Aussicht gestellt. ... » weiterlesen

q.beyond: Aktienkurs ist deutlich angesprungen 22.05.2024

Das ging jetzt doch sehr schnell: Innerhalb von nur sechs Wochen hat die Aktie von q.beyond um mehr als 40 Prozent an Wert gewonnen. So gesehen war es eine gute Entscheidung, Mitte April den Blogbeitrag von IR-Manager Arne Thull (HIER) mit den ... » weiterlesen

Puma: Jetzt wird es brenzlig 22.05.2024

Der deutsche Sportartikel-Hersteller Puma bzw. seine Aktie stehen vor einer heiklen Herausforderung. Dabei waren gerade die letzten Wochen eigentlich bestimmt von sehr positiven Meldungen. Das galt unter anderem für den Ausblick auf das zweite ... » weiterlesen

- Anzeige -

Aktien-Global Select

Exklusiv: Unser kostenfreier Newsletter

  • Die besten Analysen der Woche in einem Newsletter
  • von Aktien-Global und weiteren Qualitätsportalen
  • komprimiert, aktuell und informativ.
Jetzt kostenfrei anmelden

Best of Aktien-Global-Researchguide

Exklusiv: Unser Auswertungswerkzeug für die wichtigsten Research-Ergebnisse von professionellen Nebenwerte-Analysten.

  • Kursziele und Kurspotenzial
  • Die wichtigsten Meinungsänderungen
  • Übersichtliche Rankings
Jetzt kostenfrei ausprobieren