Veröffentlicht am PNE hat nach Darstellung von SMC-Research im ersten Halbjahr einen Rückgang von Umsatz und Gesamtleistung hinnehmen müssen, aber die Profitabilität habe sich dabei deutlich verbessert. SMC-Analyst Holger Steffen geht davon aus, dass das auch im zweiten Halbjahr gelingen wird.
Mit dem neuen Namen PNE AG, der für Pure New Energy stehe, bringe das Unternehmen laut SMC-Research die laufende Ausweitung des Geschäftsmodells auf weitere Technologien, wie Photovoltaik oder Power-to-Gas, zum Ausdruck. Aktuell werden die Resultate nach Aussage der Analysten aber noch vom traditionellen Kerngeschäft, der Entwicklung von Windparks, bestimmt. Im ersten Halbjahr 2018 haben Umsatz und Gesamtleistung zwar noch unter dem Vorjahreswert gelegen, EBITDA und EBIT seien aber von -1,8 auf 8,7 Mio. Euro, bzw. von -5,0 auf 4,1 Mio. Euro deutlich verbessert worden. Das verdeutliche, dass das Unternehmen einen höheren Anteil margenstarker Einnahmen erzielt habe.
Die Aussichten seien nach Meinung der Analysten gut, dass dies auch im zweiten Halbjahr gelingen werde. So stehe unter anderem eine weitere Meilensteinzahlung aus dem Offshoregeschäft und ein lukrativer Verkauf von Projektrechten in den USA auf der Agenda. Das Management habe daher die Guidance bekräftigt, die ein EBITDA von 20 und 26 Mio. Euro und ein EBIT von 10 bis 16 Mio. Euro vorsehe.
Auch darüber hinaus seien die Perspektiven aus Sicht von SMC-Research vielversprechend. Die Entwicklung der Pipeline im Windparkprojektgeschäft schreite voran und biete eine gute Basis für den anvisierten Ausbau des Windparkportfolios auf 200 MW bis 2020. Laufende Projektverkäufe sowie Einnahmen mit neuen Produkten und Dienstleistungen dürften das weitere Wachstum flankieren.
SMC-Research habe das in dem Bewertungsmodell abgebildet und ein unverändertes Kursziel von 3,30 Euro abgeleitet. Das Urteil laute auf dieser Basis und aufgrund eines überdurchschnittlichen Prognoserisikos weiterhin „Speculative Buy“.
(Quelle: Aktien-Global-Researchguide, 13.08.18, 16:35 Uhr)
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Die dieser Zusammenfassung zugrundeliegende Finanzanalyse wurde am 13.08.18 um 13:35 Uhr fertiggestellt und am 13.08.18 um 13:40 Uhr von sc-consult GmbH (SMC-Research) erstmals veröffentlicht.
Sie kann unter der folgenden Adresse eingesehen werden: http://www.smc-research.com/wp-content/uploads/2018/08/2018-08-13-SMC-Update-PNE-Wind_frei.pdf
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