PNE Wind: Deal dokumentiert hohe Unterbewertung

Veröffentlicht am

Nach Darstellung von SMC-Research ist es PNE Wind gelungen, das Großbritanniengeschäft zu einem attraktiven Preis zu veräußern. Die voraussichtlichen Erlöse inklusiver aller Meilensteinzahlungen seien fast so hoch, wie die gesamte Marktkapitalisierung vor Verkündung der Nachricht. Das lege die Unterbewertung offen, das Researchhaus bekräftigt vor diesem Hintergrund das Kursziel von 3,45 Euro.

Im Februar habe PNE Wind verkündet, dass für die Realisierung der Onshore-Projekte in Großbritannien mit einem Volumen von 1.169 MW ein finanzstarker Investor gesucht werde. Jetzt habe das Unternehmen einen Abschluss verkünden können. Der renommierte Asset-Manager Brookfield, der mehr als 200 Mrd. US-Dollar verwalte, habe sämtliche Anteile an PNE Wind UK erworben und damit auch alle Projektrechte in Großbritannien. Dafür sei ein Kaufpreis von 103 Mio. brit. Pfund vereinbart worden (ca. 141,3 Mio. Euro). Davon seien 40 Mio. brit. Pfund (54,8 Mio. Euro) direkt fällig, der Rest werde bis 2020 in Abhängigkeit von der Erreichung vereinbarter Meilensteine gezahlt.

Nach Unternehmensangaben seien für die Entwicklung der Projekte bislang 27 Mio. brit. Pfund investiert worden, dieser Betrag dürfte nun ausgebucht werden. Daher rechnen die Analysten mit einem unmittelbaren Ergebnisbeitrag von ca.18 Mio. Euro. Die weiteren Meilensteinzahlungen würden direkt in den Unternehmensgewinn fließen. Der Gesamterlös aus dem britischen Geschäft liege damit nur geringfügig unter der bisherigen Market-Cap von PNE.

PNE Wind
PNE Wind Chart
Kursanbieter: L&S RT

Das zeige aus Sicht von SMC-Research die von den Analysten zuvor konstatierte massive Unterbewertung von PNE Wind, denn es sei ja nur ein Bruchteil der gesamten Unternehmens-Pipeline veräußert worden. Im nächsten Jahr winke noch ein größerer Deal, wenn Anteile von der YieldCo platziert werden können.

Zur Realisierung der Ziele – ein EBIT von 110 bis 130 Mio. Euro von 2014 bis 2016 – scheine nun elementar, dass die HV morgen dem Management im Konflikt mit dem größten Einzelaktionär Volker Friedrichsen den Rücken stärke. Die Analysten sind diesbezüglich optimistisch und bekräftigen vor diesem Hintergrund ihr Kursziel von 3,45 Euro. Das Urteil bleibe unverändert „Speculative Buy“.

(Quelle: Aktien-Global-Researchguide)

Bitte beachten Sie unseren Disclaimer zu möglichen Interessenskonflikten
Weitere Top-Analysenalle Top-News

Weitere News zu PNE Wind AG

Weitere anzeigen...

Aktien-Global Aktiensuche

CONSUS: Upfront-Sales weit über Plan 29.05.2020

Nach Darstellung der Analysten Stefan Scharff und Christopher Mehl von SRC Research hat die CONSUS Real Estate AG im ersten Quartal des Geschäftsjahres 2020 (per 31.12.) die Gesamtleistung um über 70 Prozent auf 228 Mio. Euro gesteigert, ... » weiterlesen

PORR: Starkes Deutschlandgeschäft 28.05.2020

Nach Darstellung der Analysten Stefan Scharff und Christopher Mehl von SRC Research hat die PORR AG im ersten Quartal des Geschäftsjahres 2020 (per 31.12.) die Auswirkungen der Corona-Pandemie bereits gespürt und aufgrund der ... » weiterlesen

CA Immo: Starke Eigenkapitalquote 28.05.2020

Nach Darstellung des Analysten Stefan Scharff von SRC Research hat die CA Immobilien Anlagen AG im ersten Quartal des Geschäftsjahres 2020 (per 31.12.) 97 Prozent der erwarteten Mieteinnahmen erhalten und demnach die relevanten Finanzkennzahlen ... » weiterlesen

MS Industrie: Umsatzwachstum 2021 erwartet 28.05.2020

Nach Darstellung der Analysten Cosmin Filker und Matthias Greiffenberger von GBC hat die MS Industrie AG im ersten Quartal des Geschäftsjahres 2020 (per 31.12.) einen Umsatz- und EBIT-Rückgang verbucht, der überwiegend aus dem Verkauf ... » weiterlesen

UniDevice: Nachsteuerergebnis legt weiter zu 28.05.2020

Nach Darstellung der Analysten Cosmin Filker und Marcel Goldmann von GBC hat die UniDevice AG im ersten Quartal des Geschäftsjahres 2020 (per 31.12.) den Umsatz leicht gesteigert, während das EBIT überproportional um über 9 ... » weiterlesen

Aktien-Global Select

Unser kostenloser Newsletter

  • Die besten Analysen der Woche in einem Newsletter
  • von Aktien-Global und weiteren Qualitätsportalen
  • komprimiert, aktuell und informativ.
Hier kostenlos registrieren!

Best of Aktien-Global-Researchguide

Exklusiv: Unser Auswertungswerkzeug für die wichtigsten Research-Ergebnisse von professionellen Nebenwerte-Analysten.

  • Kursziele und Kurspotenzial
  • Die wichtigsten Meinungsänderungen
  • Übersichtliche Rankings
zum Tool