News und Analysen: PNE Wind AG

Aktuelle Top-Analyse
PNE ist nach Darstellung von SMC-Research in das Jahr mit dem besten Ergebnis in einem ersten Quartal seit 2010 gestartet. SMC-Analyst Holger Steffen erwartet auch ein gutes zweites Quartal und im Gesamtjahr Ergebnisse am oberen Ende der ausgegebenen Zielspannen. PNE habe nach Darstellung von SMC-Research ...» weiterlesen
Aktueller Top-Artikel
Das Tempo des Windkraft-Ausbaus in Europa ist von der Politik gedrosselt worden, insbesondere in Deutschland. Die Sorge vor einer schwächeren Geschäftsentwicklung hat der Aktie des Windparkprojektentwicklers PNE seit Anfang 2018 Kurseinbußen beschert. Dabei konnte sich das Unternehmen dank ...» weiterlesen

PNE Wind: Deal dokumentiert hohe Unterbewertung

Veröffentlicht am

Nach Darstellung von SMC-Research ist es PNE Wind gelungen, das Großbritanniengeschäft zu einem attraktiven Preis zu veräußern. Die voraussichtlichen Erlöse inklusiver aller Meilensteinzahlungen seien fast so hoch, wie die gesamte Marktkapitalisierung vor Verkündung der Nachricht. Das lege die Unterbewertung offen, das Researchhaus bekräftigt vor diesem Hintergrund das Kursziel von 3,45 Euro.

Im Februar habe PNE Wind verkündet, dass für die Realisierung der Onshore-Projekte in Großbritannien mit einem Volumen von 1.169 MW ein finanzstarker Investor gesucht werde. Jetzt habe das Unternehmen einen Abschluss verkünden können. Der renommierte Asset-Manager Brookfield, der mehr als 200 Mrd. US-Dollar verwalte, habe sämtliche Anteile an PNE Wind UK erworben und damit auch alle Projektrechte in Großbritannien. Dafür sei ein Kaufpreis von 103 Mio. brit. Pfund vereinbart worden (ca. 141,3 Mio. Euro). Davon seien 40 Mio. brit. Pfund (54,8 Mio. Euro) direkt fällig, der Rest werde bis 2020 in Abhängigkeit von der Erreichung vereinbarter Meilensteine gezahlt.

Nach Unternehmensangaben seien für die Entwicklung der Projekte bislang 27 Mio. brit. Pfund investiert worden, dieser Betrag dürfte nun ausgebucht werden. Daher rechnen die Analysten mit einem unmittelbaren Ergebnisbeitrag von ca.18 Mio. Euro. Die weiteren Meilensteinzahlungen würden direkt in den Unternehmensgewinn fließen. Der Gesamterlös aus dem britischen Geschäft liege damit nur geringfügig unter der bisherigen Market-Cap von PNE.

PNE Wind
PNE Wind Chart
Kursanbieter: L&S RT

Das zeige aus Sicht von SMC-Research die von den Analysten zuvor konstatierte massive Unterbewertung von PNE Wind, denn es sei ja nur ein Bruchteil der gesamten Unternehmens-Pipeline veräußert worden. Im nächsten Jahr winke noch ein größerer Deal, wenn Anteile von der YieldCo platziert werden können.

Zur Realisierung der Ziele – ein EBIT von 110 bis 130 Mio. Euro von 2014 bis 2016 – scheine nun elementar, dass die HV morgen dem Management im Konflikt mit dem größten Einzelaktionär Volker Friedrichsen den Rücken stärke. Die Analysten sind diesbezüglich optimistisch und bekräftigen vor diesem Hintergrund ihr Kursziel von 3,45 Euro. Das Urteil bleibe unverändert „Speculative Buy“.

(Quelle: Aktien-Global-Researchguide)

Bitte beachten Sie unseren Disclaimer zu möglichen Interessenskonflikten
Weitere Top-Analysenalle Top-News

Weitere News zu PNE Wind AG

Weitere anzeigen...

Aktien-Global Aktiensuche

CA Immo: Fertigstellungen treiben Mieterträge 22.05.2019

Nach Darstellung des Analysten Stefan Scharff von SRC Research hat die CA Immobilien Anlagen AG im ersten Quartal des Geschäftsjahres 2019 (per 31.12.) das Nettomietergebnis deutlich gesteigert und dabei von zahlreichen Fertigstellungen und ... » weiterlesen

Mutares: Optimistischer Ausblick 22.05.2019

Den Ausführungen von SMC-Research zufolge waren der Umsatz und das bereinigte EBITDA von Mutares im ersten Quartal noch rückläufig. Für den weiteren Jahresverlauf wurden gemäß SMC-Analyst Holger Steffen aber deutliche ... » weiterlesen

Francotyp-Postalia: Günstig bewertet 22.05.2019

Nach Darstellung des Analysten Jens Nielsen von GSC Research ist die Francotyp-Postalia Holding AG durch ein schwächeres Geschäft bei Mail-Services insgesamt nur durchwachsen ins Geschäftsjahr 2019 (per 31.12.) gestartet. In der Folge ... » weiterlesen

CONSUS: Unternehmensanleihe erfolgreich platziert 22.05.2019

Nach Darstellung der Analysten Stefan Scharff und Christopher Mehl von SRC Research hat die CONSUS Real Estate AG Anfang Mai eine Anleihe über 400 Mio. Euro ausgegeben. Diese sei mit einem Discount bei 98,5 Prozent und einem Kupon von 9,625 ... » weiterlesen

Nanogate: Fokus auf die Profitabilität 22.05.2019

Nach Darstellung von SMC-Research wachse die Nanogate SE seit Jahren mit hoher Dynamik und werde dies auch in den nächsten Jahren tun, wofür allein schon der sehr hohe Auftragsbestand von mehr als 600 Mio. Euro sorgen werde. Allerdings ... » weiterlesen

Aktien-Global Select

Unser kostenloser Newsletter

  • Die besten Analysen der Woche in einem Newsletter
  • von Aktien-Global und weiteren Qualitätsportalen
  • komprimiert, aktuell und informativ.
Hier kostenlos registrieren!

Best of Aktien-Global-Researchguide

Exklusiv: Unser Auswertungswerkzeug für die wichtigsten Research-Ergebnisse von professionellen Nebenwerte-Analysten.

  • Kursziele und Kurspotenzial
  • Die wichtigsten Meinungsänderungen
  • Übersichtliche Rankings
zum Tool