News und Analysen: PNE Wind AG

Aktuelle Top-Analyse
PNE ist nach Darstellung von SMC-Research in das Jahr mit dem besten Ergebnis in einem ersten Quartal seit 2010 gestartet. SMC-Analyst Holger Steffen erwartet auch ein gutes zweites Quartal und im Gesamtjahr Ergebnisse am oberen Ende der ausgegebenen Zielspannen. PNE habe nach Darstellung von SMC-Research ...» weiterlesen
Aktueller Top-Artikel
Das Tempo des Windkraft-Ausbaus in Europa ist von der Politik gedrosselt worden, insbesondere in Deutschland. Die Sorge vor einer schwächeren Geschäftsentwicklung hat der Aktie des Windparkprojektentwicklers PNE seit Anfang 2018 Kurseinbußen beschert. Dabei konnte sich das Unternehmen dank ...» weiterlesen

PNE Wind: Grundstein für Erfüllung der Prognose gelegt

Veröffentlicht am

Sonderabschreibungen haben die Bilanz von PNE Wind in 2014 nach Darstellung von SMC-Research belastet, bei dem aktuell wichtigsten Vorhaben, der Etablierung einer YieldCo, gebe es aber Fortschritte. Die Analysten sehen das Unternehmen gut aufgestellt und empfehlen einen spekulativen Kauf.

Abschreibungsbedarf auf zu hoch bewertete Projekte in der Bilanz von WKN zum Zeitpunkt der Übernahme durch PNE Wind in 2013 habe dem Windparkprojektierer das letzte Jahr verdorben. Schlussendlich sei ein Verlust von 13 Mio. Euro ausgewiesen worden, die Analysten hatten nach der Meldung aus dem Dezember mit -5,4 Mio. Euro gerechnet. Auch der Umsatz habe mit 211,3 Mio. Euro die Erwartungen von SMC-Research verfehlt. PNE habe Verzögerungen bei dem Verkauf von Projekten im Ausland hinnehmen müssen.

Nicht zuletzt wegen des langwierigen und schwer kalkulierbaren Einzelverkaufs von Vorhaben sei die Etablierung einer YieldCo gestartet worden, in der deutsche Projekte mit einem Umfang von 150 MW gebündelt werden sollen. Die Analysten halten das strategisch nach wie vor für den richtigen Schritt, zumal diese Investmentvehikel in Großbritannien bereits viel Zuspruch erhalten würden.

PNE Wind
PNE Wind Chart
Kursanbieter: L&S RT

Der Konzern müsse allerdings im Zuge dessen finanziell in Vorleistung treten, weswegen die angestrebte Praxis einer regelmäßigen Dividendenzahlung für 2014 einmalig unterbrochen werden solle. Die Guidance, ein EBIT von 110 bis 130 Mio. Euro von 2014 bis 2016, sei bekräftigt worden.

Trotz des schwachen Ergebnisses in 2014 und der Verzögerungen beim Verkauf von Auslandsprojekten sieht das Researchhaus PNE Wind strategisch gut aufgestellt. In 2015 stehe das Management allerdings in der Pflicht, das Auslandsgeschäft zu forcieren und mit Projektverkäufen einen substanziellen Cashflowbeitrag zur Vorfinanzierung der YieldCo zu generieren.

Als Reaktion auf die jüngsten Resultate haben die Analysten die Schätzungen überarbeitet, sehen aber trotzdem hohes Potenzial insbesondere für das nächste Jahr, in dem Anteile an der YieldCo veräußert werden sollen. Das neue Kursziel liege bei 3,60 Euro, das Prognoserisiko sieht SMC-Research nun bei 5 von 6 Punkten, was ein Urteil „Speculative Buy“ bedinge.

(Quelle: Aktien-Global-Researchguide)

Bitte beachten Sie unseren Disclaimer zu möglichen Interessenskonflikten
Weitere Top-Analysenalle Top-News

Weitere News zu PNE Wind AG

Weitere anzeigen...

Aktien-Global Aktiensuche

CA Immo: Fertigstellungen treiben Mieterträge 22.05.2019

Nach Darstellung des Analysten Stefan Scharff von SRC Research hat die CA Immobilien Anlagen AG im ersten Quartal des Geschäftsjahres 2019 (per 31.12.) das Nettomietergebnis deutlich gesteigert und dabei von zahlreichen Fertigstellungen und ... » weiterlesen

Mutares: Optimistischer Ausblick 22.05.2019

Den Ausführungen von SMC-Research zufolge waren der Umsatz und das bereinigte EBITDA von Mutares im ersten Quartal noch rückläufig. Für den weiteren Jahresverlauf wurden gemäß SMC-Analyst Holger Steffen aber deutliche ... » weiterlesen

Francotyp-Postalia: Günstig bewertet 22.05.2019

Nach Darstellung des Analysten Jens Nielsen von GSC Research ist die Francotyp-Postalia Holding AG durch ein schwächeres Geschäft bei Mail-Services insgesamt nur durchwachsen ins Geschäftsjahr 2019 (per 31.12.) gestartet. In der Folge ... » weiterlesen

CONSUS: Unternehmensanleihe erfolgreich platziert 22.05.2019

Nach Darstellung der Analysten Stefan Scharff und Christopher Mehl von SRC Research hat die CONSUS Real Estate AG Anfang Mai eine Anleihe über 400 Mio. Euro ausgegeben. Diese sei mit einem Discount bei 98,5 Prozent und einem Kupon von 9,625 ... » weiterlesen

Nanogate: Fokus auf die Profitabilität 22.05.2019

Nach Darstellung von SMC-Research wachse die Nanogate SE seit Jahren mit hoher Dynamik und werde dies auch in den nächsten Jahren tun, wofür allein schon der sehr hohe Auftragsbestand von mehr als 600 Mio. Euro sorgen werde. Allerdings ... » weiterlesen

Aktien-Global Select

Unser kostenloser Newsletter

  • Die besten Analysen der Woche in einem Newsletter
  • von Aktien-Global und weiteren Qualitätsportalen
  • komprimiert, aktuell und informativ.
Hier kostenlos registrieren!

Best of Aktien-Global-Researchguide

Exklusiv: Unser Auswertungswerkzeug für die wichtigsten Research-Ergebnisse von professionellen Nebenwerte-Analysten.

  • Kursziele und Kurspotenzial
  • Die wichtigsten Meinungsänderungen
  • Übersichtliche Rankings
zum Tool