Veröffentlicht am Die Analysten von GBC haben die Bekanntgabe der Q1-Zahlen der EQS Group AG zum Anlass für ein Research-Update genommen und bezeichnen die Aktie des Anbieters für Online-Unternehmenskommunikation darin unverändert als unterbewertet. Den fairen Wert für die EQS-Aktie taxiert GBC auf 38,5 Euro, das Rating des Analystenhauses lautet weiterhin „Kaufen“.
Im ersten Quartal habe die EQS Group AG ein moderates Umsatzwachstum und ein von 0,51 auf 0,32 Mio. Euro leicht rückläufiges EBITDA erzielt. Den Ergebnisrückgang erklären die Analysten mit höheren Personalkosten und gestiegenen sonstigen Betriebsaufwendungen.
Diese Trends sollen sich nach Auffassung von GBC auch im weiteren Jahresverlauf 2014 fortsetzen. Dementsprechend erwarten die Analysten für das Gesamtjahr einen Umsatzzuwachs um 7 Prozent, verweisen diesbezüglich aber auf mögliche Risiken im Bereich D&M. Für das EBIT 2014 rechnet GBC hingegen mit einem Rückgang, was durch die Ergebnisbelastungen im Zusammenhang mit dem Aufbau der Standorte in Hongkong und Kochi zusammenhänge. Zudem würden sich auch die Einführung eines ERP-Systems und der für November 2014 geplante Umzug der Firmenzentrale belastend auswirken.
Der Wegfall dieser Belastungen soll aber ab 2015 wieder eine höhere Profitabilität ermöglichen, für 2015 kalkuliert GBC mit einem neuen Rekordwert beim EBIT. Auf dieser Basis sehen die Analysten das Kursziel unverändert bei 38,50 Euro und bestätigen ihr „Kaufen“-Rating.
(Quelle: Aktien-Global-Researchguide)
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