News und Analysen: EQS Group AG

Aktuelle Top-Analyse
Nach Darstellung der Analysten Matthias Greiffenberger und Cosmin Filker von GBC ist die EQS Group AG im ersten Halbjahr des Geschäftsjahres 2019 (per 31.12.) wegen ausbleibender Börsengänge und einer ...» weiterlesen

EQS Group: Ergebnissteigerungen erst ab 2020

Veröffentlicht am

Nach Darstellung der Analysten Matthias Greiffenberger und Cosmin Filker von GBC ist die EQS Group AG im Geschäftsjahr 2017 (per 31.12.) deutlich gewachsen. Aufgrund der verstärkten Expansion in neue Geschäftsbereiche sei das EBITDA aber gesunken. Die Analysten werten den Ergebnisrückgang aber als temporär, erhöhen das Kursziel und bestätigen ihr Votum.

- Anzeige -

Laut GBC habe EQS die Umsatzerlöse im Geschäftsjahr 2017 um 16,5 Prozent auf 30,36 Mio. Euro (GJ 2016: 26,06 Mio. Euro) gesteigert und damit erfolgreich an den Megatrends der Regulierung, Digitalisierung und Globalisierung partizipiert. So habe das Unternehmen unter anderem deutlich von dem Inkrafttreten der Marktmissbrauchsregulierung profitiert, wonach börsennotierte Gesellschaften seit Juli 2016 umfangreiche Insiderlisten führen müssen.

Ergebnisseitig habe EQS aber nach Analystenaussage einen EBITDA-Rückgang auf 2,35 Mio. Euro (GJ 2016: 4,17 Mio. Euro) verzeichnet, was einer EBITDA-Marge von 7,7 Prozent (GJ 2016: 16,0 Prozent) entspreche. Grund für diese Entwicklung sei laut GBC die neue strategische Ausrichtung, welche eine verstärkte Expansion in den Markt für Governance, Regulation & Compliance (GRC) vorsehe. Um den GRC-Markt erfolgreich zu erschließen, habe EQS signifikant in Software und Personal investieren müssen.

EQS Group
EQS Group Chart
Kursanbieter: L&S RT

Um den GRC-Markt erfolgreich zu erschließen, solle weiterhin investiert werden. Dies werde zu einem signifikanten Umsatzwachstum bei reduzierten Margen durch die Investitionen führen. Vor dem Hintergrund des hohen Anteils an wiederkehrenden Umsatzerlösen und der GRC-Expansion erwartet das Analystenteam 2018 eine Umsatzsteigerung um 22,0 Prozent auf 37,03 Mio. Euro, 2019 um 18,0 Prozent auf 43,70 Mio. Euro und weitere 18,0 Prozent auf 51,57 Mio. Euro in 2020. Ergebnisseitig geht GBC von einem Rückgang in den kommenden zwei Jahren und einer überproportional positiven Entwicklung in den Folgejahren aus. Konkret prognostizieren die Analysten für 2018 ein EBITDA von 1,73 Mio. Euro bei einer EBITDA-Marge von 4,7 Prozent. Bedingt durch weitere Investitionen werde das Unternehmen 2019 schätzungsweise ein EBITDA von 1,93 Mio. Euro, bei einer 4,4-prozentigen EBITDA-Marge, erzielen. Erst für 2020 halten die Analysten angesichts der dann erwarteten rückläufigen Investitionen eine wieder deutliche EBITDA-Verbesserung auf 5,37 Mio. Euro für möglich, bei einer EBITDA-Marge von 10,4 Prozent.

Das Analystenteam geht davon aus, dass es sich bei den geplanten Investitionen um eine temporäre Ergebnisbelastung handele, welche es dem Unternehmen jedoch langfristig ermögliche, deutlich höhere Umsatzniveaus zu erreichen. Mit dem Rückgang der Investitionen solle die hohe Skalierbarkeit des Geschäftsmodells wieder gestärkt und eine Rückkehr zu den historischen Margenniveaus erreicht werden.

Auf Basis ihres DCF-Modells erhöhen die Analysten ihr Kursziel auf 85,40 Euro (zuvor: 72,00 Euro) und bestätigen das Rating „Kaufen“.

(Quelle: Aktien-Global-Researchguide, 26.04.2018, 7:37 Uhr)

Bitte beachten Sie unseren Disclaimer zur Identität des Weitergebenden und zu möglichen Interessenskonflikten: http://www.aktien-global.de/impressum/

Hinweise nach Vorgaben der Delegierten Verordnung (EU) 2016/958

Die dieser Zusammenfassung zugrundeliegende Finanzanalyse wurde von der GBC AG am 24.04.2018 fertiggestellt und erstmals veröffentlicht.

Sie kann unter der folgenden Adresse eingesehen werden: http://www.more-ir.de/d/16373.pdf

Die mit dem Ausgangsdokument verbundene Offenlegung der Interessenkonflikte findet sich im Anhang / Disclaimer des Dokuments.

Bitte beachten Sie unseren Disclaimer zu möglichen Interessenskonflikten
Weitere Top-Analysenalle Top-News

Weitere News zu EQS Group AG

Weitere anzeigen...

Aktien-Global Aktiensuche

DEFAMA: Kapital für weiteres Wachstum 20.09.2019

Nach Darstellung der Analysten Stefan Scharff und Christopher Mehl von SRC Research hat die DEFAMA Deutsche Fachmarkt AG jüngst ein Nahversorgungszentrum im sächsischen Wurzen erworben, das bei einem Kaufpreis von 1,5 Mio. Euro eine ... » weiterlesen

3U Holding: Software-Tochter als hochprofitabler Wachstumstreiber 19.09.2019

SMC-Research hat die Coverage der 3U Holding AG aufgenommen und vergibt zum Start das Urteil „Buy“ mit dem Kursziel 2,10 Euro. Die positive Einschätzung basiere nach Darstellung des SMC-Analysten Adam Jakubowski vor allem auf der ... » weiterlesen

Coreo: Weiterer Portfolioausbau erwartet 19.09.2019

Nach Darstellung der Analysten Stefan Scharff und Christopher Mehl von SRC Research hat die Coreo AG im ersten Halbjahr des Geschäftsjahres 2019 (per 31.12.) die Mieteinnahmen mehr als verdoppelt, aber auch mit dem gesamten Zahlenwerk die ... » weiterlesen

Daimler: War es das schon wieder? 19.09.2019

Die Aktie von Daimler hat in jüngster Zeit eine kräftige Kurserholung geschafft, aber jetzt bröckelt die Notierung wieder. Damit stellt sich die Frage, ob der Rebound vorbei ist. Der Automobilindustrie bläst der Gegenwind ins ... » weiterlesen

Gold: Der Game Changer 18.09.2019

Gold hat es geschafft, der Kurs ist aus der mehrjährigen Seitwärtsphase dynamisch nach oben ausgebrochen. Die Rahmenbedingungen sprechen für eine neue Hausse. Lange Zeit fehlte Gold ein Treiber für nachhaltig steigende Kurse, ... » weiterlesen

Aktien-Global Select

Unser kostenloser Newsletter

  • Die besten Analysen der Woche in einem Newsletter
  • von Aktien-Global und weiteren Qualitätsportalen
  • komprimiert, aktuell und informativ.
Hier kostenlos registrieren!

Best of Aktien-Global-Researchguide

Exklusiv: Unser Auswertungswerkzeug für die wichtigsten Research-Ergebnisse von professionellen Nebenwerte-Analysten.

  • Kursziele und Kurspotenzial
  • Die wichtigsten Meinungsänderungen
  • Übersichtliche Rankings
zum Tool