Veröffentlicht am Die vorläufigen Zahlen von Dialog Semiconductor für das vierte Quartal sind, wie von uns zuvor erwartet, herausragend ausgefallen. Dennoch war das Analystenecho gespalten. Wir sehen aber weiteres Aufwärtspotenzial.
Um beeindruckende 24 Prozent auf 435 Mio. US-Dollar ist der Umsatz von Dialog Semiconductor im vierten Quartal gestiegen, im Gesamtjahr wurden so 1,16 Mrd. US-Dollar erwirtschaftet (+28 %). Damit wurde sowohl die eigene Prognose als auch der Analystenkonsens übertroffen.
Dementsprechend war deren Echo auf die Zahlen einhellig positiv. Das gilt allerdings nicht für die weiteren Kursperspektiven - da klaffen die Meinungen recht weit auseinander.
Die Skeptiker wie Exane BNP Paribas oder JP Morgan halten die gute Entwicklung für mehr als ausreichend eingepreist und sehen den fairen Wert unter dem aktuellen Niveau.
Demgegenüber haben Barclays, Kepler Cheuvreux sowie Hauck & Aufhäuser das Kursziel kräftig angehoben - auf 36 Euro und mehr. Das Kernargument bleibt dabei, dass die Geschäftsperspektiven intakt bleiben und für ein starkes Jahr 2015 sprechen - auch wenn das erste Halbjahr wieder saisonal etwas schwächer werden dürfte.
Wir zählen uns zur letzteren Gruppe. „The trend is your friend“ - und der ist operativ bei Dialog Semiconductor völlig intakt und dynamisch aufwärtsgerichtet. Möglich, dass die Aktie nach dem Husarenritt der letzten Monate jetzt noch eine Konsolidierungsrunde braucht, Rückschläge bleiben aber weiterhin Kaufgelegenheiten.
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