GK Software: Deutlicher Margenanstieg

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Nach Darstellung der Analysten Daniel Großjohann und Thomas Schießle von EQUI.TS hat die GK Software SE auf Basis vorläufiger Zahlen im Geschäftsjahr 2020 (per 31.12.) den Umsatz um knapp 2 Prozent und das EBITDA sogar um 51 Prozent gesteigert. In der Folge heben die Analysten das Kursziel und das Rating an.

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Nach Analystenaussage habe das Unternehmen von dem erfolgreich umgesetzten Effizienz- und Ertragssicherungsprogramm profitiert und das EBITDA auf 18,5 Mio. Euro gesteigert. Die EBITDA-Marge sei auf 15,7 Prozent geklettert. 2020 habe GK Software 11 Neukunden aus 4 Kontinenten für seine Kernlösungen gewonnen. Zudem sei es zu einem Wechsel von 3 Bestandkunden zum Wechsel auf die CLOUD4RETAIL – OmniPOS gekommen. Insgesamt werde das SaaS-Angebot der Kernlösung CLOUD4RETAIL von 4 Kunden genutzt.

Die Beschleunigung bei der Cloud-Transformation dürfe mittelfristig einen positiven Margeneffekt bringen. Kurzfristig belaste aber der sinkende Umsatz im klassischen Lizenzgeschäft. Beginnend mit April 2021 werde auch die 100-prozentige Tochter Deutsche Fiskal signifikante Cloud-Umsätze beisteuern. Demnach gehe das Analystenteam davon aus, dass dies 2021 zu einem weiteren Margenausbau beitrage. In der Folge heben die Analysten das Kursziel auf 134,00 Euro (zuvor: 122,00 Euro) und das Rating auf „Kaufen“ (zuvor: „Halten“) an.

GK Software
GK Software Chart
Kursanbieter: L&S RT

(Quelle: Aktien-Global-Researchguide, 24.03.2021, 11:50 Uhr)

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Die dieser Zusammenfassung zugrundeliegende Finanzanalyse wurde von EQUI.TS GmbH am 24.03.2021 fertiggestellt und erstmals veröffentlicht.

Sie kann unter der folgenden Adresse eingesehen werden: https://www.equits.com/research-reports

Die mit dem Ausgangsdokument verbundene Offenlegung der Interessenkonflikte findet sich im Anhang / Disclaimer des Dokuments.

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