GK Software: Mittelfristprognose bestätigt

Veröffentlicht am

Nach Darstellung der Analysten Daniel Großjohann und Thomas Schießle von EQUI.TS hat die GK Software SE auf Basis vorläufiger Zahlen im Geschäftsjahr 2018 (per 31.12.) einen Rekordumsatz erzielt, ist beim EBITDA jedoch deutlich unter dem Vorjahreswert zurückgeblieben. In der Folge reduzieren die Analysten ihr Kursziel, bestätigen aber das positive Votum.

Nach Aussage der Analysten habe GK Software einen Rekordumsatz von 103 bis 106 Mio. Euro (GJ 2017: 90,45 Mio.) erzielt und dabei mehrere Kunden im US-Markt gewonnen. Unter anderem wegen höher als zunächst geplanten Investitionen ins Produktportfolio sei das EBITDA auf 4 bis 7 Mio. Euro (GJ 2017: 8,8 Mio.) gesunken. Für den Bereich „IT Service“ habe das Unternehmen eine Konzentration auf das Kerngeschäft beschlossen und reagiere so auf den Umsatzrückgang von rund 4 Mio. Euro in der Sparte. Laut den Analysten könne sich dies positiv in der Marge niederschlagen. Bestehende Verträge werde das Unternehmen weiter erfüllen, so dass der volle Effekt dieser Entscheidung nach der drei- bis vierjährigen Auslaufphase eintreten werde.

Im Geschäftsjahr 2019 solle der Fokus auf die Erhöhung der Ertragskraft gelegt werden. Laut EQUI.TS seien die Langfristziele (mit Blick auf 2020) von der Margenverfehlung im Jahr 2018 nicht betroffen. Außerdem habe das Unternehmen die Mittelfristprognose, die einen Umsatz von rd. 135 Mio. Euro im Jahr 2020 impliziere, bestätigt. Dennoch habe das Analystenteam die Erwartungen - insbesondere margenseitig – angepasst. Die Analysten senken demnach das Kursziel auf 103,00 Euro (zuvor: 123,00 Euro), vergeben auf Basis des 2019er EV/Umsatz von nur rund 1,2 aber unverändert das Rating „Kaufen“.

GK Software
GK Software Chart
Kursanbieter: L&S RT

(Quelle: Aktien-Global-Researchguide, 05.02.2019, 11:30 Uhr)

Bitte beachten Sie unseren Disclaimer zur Identität des Weitergebenden und zu möglichen Interessenskonflikten: http://www.aktien-global.de/impressum/

Hinweise nach Vorgaben der Delegierten Verordnung (EU) 2016/958

Die dieser Zusammenfassung zugrundeliegende Finanzanalyse wurde von EQUI.TS GmbH am 05.02.2019 fertiggestellt und erstmals veröffentlicht.

Sie kann unter der folgenden Adresse eingesehen werden: http://www.equits.com/research-reports

Die mit dem Ausgangsdokument verbundene Offenlegung der Interessenkonflikte findet sich im Anhang / Disclaimer des Dokuments.

Bitte beachten Sie unseren Disclaimer zu möglichen Interessenskonflikten
Weitere Top-Analysenalle Top-News

Weitere News zu GK Software AG

Weitere anzeigen...

Aktien-Global Aktiensuche

DBAG: Beteiligung erfolgreich veräußert 16.07.2019

Nach Darstellung der Analysten Stefan Scharff und Christopher Mehl von SRC Research wird die Deutsche Beteiligungs AG (DBAG) aufgrund der jüngst veröffentlichten Gewinnwarnung im Geschäftsjahr 2018/19 (per 30.09.) einen stärker ... » weiterlesen

NorCom: In der Warteschleife 16.07.2019

Die Aufräumarbeiten bei den Autoherstellern nach der Dieselgate-Affäre und die forcierten eMobility-Projekte hinterlassen beim Big-Data-Spezialisten NorCom Information Technology nach wie vor sichtbare Bremsspuren. Dennoch konnte NorCom ... » weiterlesen

PAION: Durchbruch in Sichtweite 16.07.2019

Wer in der Pharmabranche ein neues Produkt entwickeln und an den Markt bringen möchte, braucht einen sehr langen Atem, viel Geld und auch eine gehörige Portion Glück – denn am Ende gibt es eine 0/1-Entscheidung: Zulassung oder ... » weiterlesen

Tesla: Riskantes Manöver 16.07.2019

Der E-Auto-Pionier Tesla bzw. sein Frontmann Elon Musk schlagen mal wieder einen unternehmerischen Haken. Denn Musk kündigte auf seinem Lieblingsmedium Twitter an, dass seine Fahrzeuge bald deutlich teurer werden dürften. Denn nicht ... » weiterlesen

Biofrontera: Position gestärkt 12.07.2019

Die Position des Führungsteams von Biofrontera ist nach Meinung von SMC-Research durch die Hauptversammlung gestärkt worden. SMC-Analyst Holger Steffen erwartet ein hohes Wachstum der Gesellschaft im laufenden Jahr, hat seine ... » weiterlesen

Aktien-Global Select

Unser kostenloser Newsletter

  • Die besten Analysen der Woche in einem Newsletter
  • von Aktien-Global und weiteren Qualitätsportalen
  • komprimiert, aktuell und informativ.
Hier kostenlos registrieren!

Best of Aktien-Global-Researchguide

Exklusiv: Unser Auswertungswerkzeug für die wichtigsten Research-Ergebnisse von professionellen Nebenwerte-Analysten.

  • Kursziele und Kurspotenzial
  • Die wichtigsten Meinungsänderungen
  • Übersichtliche Rankings
zum Tool