Veröffentlicht am Die Analysten von EQUI.TS zeigen sich von der hohen Umsatzdynamik von GK Software vor allem im vierten Quartal beeindruckt. Das Unternehme profitiere immer stärker von der engen Partnerschaft mit SAP und verfüge über mehrere Wachstumstreiber, die eine Fortsetzung der dynamischen Entwicklung erwarten lassen. Vor diesem Hintergrund hat EQUI.TS sein Rating „Kaufen“ für die Aktie von GK Software erneuert und das Kursziel deutlich auf 54,35 Euro angehoben.
Mit dem Umsatzwachstum um 40,3 Prozent und insbesondere mit dem starken Schlussquartal habe GK Software im letzten Geschäftsjahr die Erwartungen der Analysten von EQUI.TS klar übertroffen. Allerdings sei das operative Ergebnis trotzdem hinter den Schätzungen von EQUI.TS geblieben.
Im Hinblick auf das laufende Jahr sieht das Researchhaus vor allem die enge Partnerschaft mit SAP, den Neukunden ALDI Nord und die neue, im Februar vorgestellte OmniPOS-Lösung als Wachstumstreiber. Mit Verweis auf die starke Auftragspipeline hat EQUI.TS seine Umsatzerwartungen für die kommenden Jahre deutlich angehoben, bleibt aber unter der Prognose des Unternehmens, das den 2014er Umsatz binnen drei Jahren verdoppeln wolle. Auf Basis der Annahme, dass es GK Software gelingen werde, mittelfristig wieder eine EBIT-Marge von 15 Prozent zu erzielen, sei die GK-Aktie weiterhin günstig.
In ihrer positiven Einschätzung von GK Software heben die EQUI.TS-Analysten insbesondere die enge Partnerschaft mit SAP hervor. Diese habe sich in 2015 weiter intensiviert und GK Software die Gewinnung von 14 neuen Kunden ermöglicht (nach fünf im Vorjahr). Auch für 2016 erwarten die Analysten eine weiterhin prägende Rolle der SAP-Partnerschaft, die auch durch gemeinsame Messeauftritte sowie durch die enge Abstimmung der Forschungs- und Entwicklungsaktivitäten untermauert werde. So sei die neue Kassenlösung OmniPOS in enger Verzahnung mit SAP entstanden, was die frühzeitige Integration von SAP-Neu- und Weiterentwicklungen wie z.B. hybris, HANA oder CAR ermöglicht habe.
Vor diesem Hintergrund hat EQUI.TS seine Einschätzung zu der Aktie von GK Software auf „Kaufen“ belassen, das Kursziel dabei aber deutlich, von 45,20 Euro auf 54,35 Euro, erhöht.
(Quelle: Aktien-Global-Researchguide)
Hinweis nach § 34b Abs. 2 WpHG: Die dieser Zusammenfassung zugrundeliegende Finanzanalyse kann unter folgender Adresse eingesehen werden:
http://media.wix.com/ugd/cd5c37_469197bdeba64b699793a6f9946e0761.pdf
Die mit dem Ausgangsdokument verbundene Offenlegung nach § 34b Absatz 1 Satz 2 WpHG findet sich im Anhang / Disclaimer des Dokuments.
Bitte beachten Sie unseren Disclaimer zu möglichen Interessenskonflikten
