GESCO AG: Hort der Stabilität

Veröffentlicht am

Die GESCO AG komme bei ihrer Ergebnisverbesserung nicht in dem Tempo voran, das sich die Analysten von GSC Research erwünscht hätten, biete aber ungeachtet der widrigen Umstände sowohl operativ als auch an der Börse ein hohes Maß an Stabilität. Vor diesem Hintergrund stuft GSC Research die Aktie weiterhin als eine Halteposition ein.

Mit der von der GESCO AG vorgelegten Guidance für das laufende Geschäftsjahr haben sich die Analysten von GSC Research enttäuscht gezeigt. Vor allem von den fortschreitenden Restrukturierungen und den damit verbundenen Ergebnisverbesserungen sei mehr erwartet worden. Das Management verweise in seinem Ausblick jedoch insbesondere bei Protomaster auf gewisse Risiken und konstatiere auch bei den Gesellschaften mit Bezug zur Ölindustrie wie SVT oder mit hoher Abhängigkeit zur Landtechnikbranche wie Frank Walz- und Schmiedetechnik unverändert ein schwieriges Umfeld.

Die Unsicherheiten in Bezug auf den Brexit hätten noch keinen Einfluss auf die Unternehmensplanung. Auch GSC Research werte dies zunächst noch neutral, da die direkten Auswirkungen auf GESCO begrenzt und die indirekten Effekte nicht seriös abschätzbar seien. Grundsätzlich seien aber die gestiegenen Unsicherheiten nicht förderlich für das allgemeine Investitionsklima, was sich mittelfristig entsprechend dämpfend auswirken könnte.

Gesco
Gesco Chart
Kursanbieter: L&S RT

Bei einer Bewertung anhand eines EBIT-Multiples ergebe sich bei geschätzten 26,9 Mio. Euro für 2016/17 derzeit ein Faktor von 8,6, der im unteren Bereich der aktuell im Markt verfügbaren Multiples-Bandbreite von 8,3 bis 10,4 bei Large-Cap-Unternehmen im Segment Maschinen- und Anlagenbau liege.

Bei seiner Kurszielfindung habe GSC Research die reduzierten Gewinnerwartungen berücksichtigt und sehe den fairen Wert der GESCO-Aktie derzeit bei 72,0 Euro (bisher: 75,0 Euro). Da die Aktie aber dank der stetigen Zukäufe der beiden größten Anteilseigner im letzten halben Jahr trotz hoher Börsenschwankungen quasi ein Hort der Stabilität gewesen sei, sei die unveränderte „Halten“-Empfehlung weiter begründet.

(Quelle: Aktien-Global-Researchguide)

Hinweis nach § 34b Abs. 2 WpHG: Die dieser Zusammenfassung zugrundeliegende Finanzanalyse kann unter folgender Adresse eingesehen werden:

http://www.gsc-research.de/uploads/tx_mfcgsc/artikel/2016-07-08_GESCO.pdf

Die mit dem Ausgangsdokument verbundene Offenlegung nach § 34b Absatz 1 Satz 2 WpHG findet sich im Anhang / Disclaimer des Dokuments.

Bitte beachten Sie unseren Disclaimer zu möglichen Interessenskonflikten
Weitere Top-Analysenalle Top-News

Weitere News zu Gesco AG

Weitere anzeigen...

Aktien-Global Aktiensuche

CA Immo: 2019 Rekordjahr erzielt 30.03.2020

Nach Darstellung des Analysten Stefan Scharff von SRC Research hat die CA Immobilien Anlagen AG im Geschäftsjahr 2019 (per 31.12.) durch starke Mieteinnahmen und ein hohes Bewertungsergebnis den Nettogewinn um knapp 30 Prozent auf über 393 ... » weiterlesen

Fuchs Petrolub: Stabile Basis für Investitionen 30.03.2020

Auch der Gewinneinbruch um gut 20 Prozent im Geschäftsjahr 2019 (per 31.12.) ändert beim Schmierstoffhersteller Fuchs nichts an der Dividendenpolitik: Für 2019 steigt die Ausschüttung für die Vorzüge auf 0,97 Euro je ... » weiterlesen

3U Holding: Profitables Umsatzwachstum 2020 erwartet 27.03.2020

Nach Darstellung des Analysten Jens Nielsen von GSC Research hat die 3U Holding AG im Geschäftsjahr 2019 (per 31.12.) die im August 2019 angehobene Guidance im unteren Bereich erfüllt und erwartet für 2020 ein leichtes Umsatzplus bei ... » weiterlesen

Media and Games Invest: Online-gaming ist krisensicher! - Vorstandsinterview 27.03.2020

Der GBC-Analyst Dario Maugeri hat mit Herrn Remco Westermann, Vorstand der Media and Games Invest plc, über die Aktivitäten des Unternehmens im Online-Gaming und die aktuelle Situation vor dem Hintergrund der Corona-Krise gesprochen. GBC ... » weiterlesen

DAX: Hoffen auf das V 27.03.2020

Der DAX hat sich von den Tiefständen deutlich erholt, der Dow Jones sogar die größte Gewinnserie seit Jahrzehnten hingelegt. Ist die Corona-Krise an der Börse damit vorbei? Seit Dienstag stehen die Zeichen an der Börse auf ... » weiterlesen

Aktien-Global Select

Unser kostenloser Newsletter

  • Die besten Analysen der Woche in einem Newsletter
  • von Aktien-Global und weiteren Qualitätsportalen
  • komprimiert, aktuell und informativ.
Hier kostenlos registrieren!

Best of Aktien-Global-Researchguide

Exklusiv: Unser Auswertungswerkzeug für die wichtigsten Research-Ergebnisse von professionellen Nebenwerte-Analysten.

  • Kursziele und Kurspotenzial
  • Die wichtigsten Meinungsänderungen
  • Übersichtliche Rankings
zum Tool