Nordex: Die große Bullenfalle?

Veröffentlicht am

Schlecht waren sie nicht, die Zahlen von Nordex - da sind sich die Analysten weitgehend einig. Dennoch nutzten viele Anleger die Veröffentlichung zum Ausstieg, was zumindest ein Warnsignal darstellt. Offensichtlich herrscht eine gewisse Unsicherheit, wie sich der fusionierte Konzern künftig behaupten kann.

- Anzeige -

Das Management von Nordex hat beim Gewinn mal wieder tiefgestapelt. Im ersten Halbjahr konnte das EBITDA um 55,4 Prozent auf 136,6 Mio. Euro gesteigert und damit eine operative Marge von 9,2 Prozent erzielt werden. Das von uns zuvor als konservativ eingestufte Renditeziel von 7,5 Prozent für 2016 ist damit obsolet, nun rechnet das Unternehmen mit 8,3 bis 8,7 Prozent.

Auch das lässt noch Luft nach oben, falls sich der Umsatz weiter sehr dynamisch entwickelt. Hier hat der Halbjahresbericht allerdings leichte Zweifel hinterlassen. Zwar erhöhten sich die Erlöse um 34,9 Prozent auf 1,48 Mrd. Euro, organisch (also bereinigt um den Beitrag der akquirierten Acciona Windpower ) betrug die Steigerungsrate aber „nur“ 18,6 Prozent.

Nordex SE
Nordex SE Chart
Kursanbieter: L&S RT

Und die Umsatzprognose deutet eine weitere Abschwächung an. Für das Gesamtjahr rechnet das Management nun mit Einnahmen in Höhe von 3,35 bis 3,45 Mrd. Euro. Da Acciona erst ab dem zweiten Quartal konsolidiert wurde, zwischen Juli und Dezember aber voll enthalten ist, korrespondiert das mit einer abnehmenden Dynamik.

Ob der kräftige Kursrücksetzer nach den Zahlen eine gute Einstiegsgelegenheit darstellt oder ob die Aktie die sich andeutende obere Trendwende letztlich vollendet, wird davon abhängen, ob der nach der Übernahme wesentlich breiter aufgestellte Nordex-Konzern die Erfolge der letzten Jahre in der Auftragsakquise global fortsetzen kann.

Wer darauf setzen will, kann das gedrückte Kursniveau zum Einstieg oder Aufstocken nutzen. Für Engagements bietet sich ein Stop-Loss knapp unter 22 Euro an.

Anzeige: Investieren wie Warren Buffet! Setzen Sie in turbulenten Märkten auf die bewährte Value-Strategie mit dem erfolgreichen Value-Stars-Deutschland-Indexzertifikat. Performance seit Start am 23.12.2013: 34,3 % (DAX: 2,6 %). (Stand 30.06.206; Hinweis: Die bisherige Wertentwicklung des Zertifikats ist kein verlässlicher Indikator für die zukünftige Wertentwicklung.)

Bitte beachten Sie unseren Disclaimer zu möglichen Interessenskonflikten
Weitere News zu Top-Nebenwertenalle Top-News

Weitere News zu Nordex SE

Weitere anzeigen...

Aktien-Global Aktiensuche

German Real Estate Capital: Kurze Auswirkungen durch Corona - Managementinterview 15.07.2020

Der GBC-Analyst Cosmin Filker hat mit Andreas Schott, Geschäftsführer der Sachwert Capital Management GmbH (Gesellschafterin der German Real Estate Capital S.A.), über die Ausgestaltung und Besonderheit der 2018 ausgegebenen ... » weiterlesen

Drägerwerk: Corona treibt Nachfrage 15.07.2020

Die Spekulation, dass Drägerwerk ein Profiteur der Corona-krise werden könnte, trieb das Papier im März gegen den allgemeinen Markttrend auf weit über 100 Euro. Nun legt der Spezialist für Medizin- und Sicherheitstechnik mit ... » weiterlesen

Grammer: Q2 wird tiefrot 14.07.2020

Der Automobilzulieferer Grammer warnt vor unter der Markterwartung liegenden Zahlen im 2. Quartal 2020. Neben den negativen Auswirkungen von Corona belasten zudem Sondereffekte. Nach Unternehmensangaben wird auf Basis der vorläufigen Zahlen des ... » weiterlesen

GK Software: Klare Signale einer Ergebnistrendwende 14.07.2020

Die GK Software SE habe sich nach Darstellung von SMC-Research in den letzten Jahren von einem nationalen Anbieter zu einem der weltweit führenden Player im Markt für Einzelhandelssoftware entwickelt, dies aber mit deutlichen ... » weiterlesen

IT Competence Group: audius-Deal schafft neues Potenzial 14.07.2020

Die Analysten von SMC-Research sehen den angekündigten Zusammenschluss der IT Competence Group SE mit ihrem Großaktionär audius klar positiv und konstatieren der Aktie ein deutlich erhöhtes Kurspotenzial. Damit überwiegen ... » weiterlesen

Aktien-Global Select

Unser kostenloser Newsletter

  • Die besten Analysen der Woche in einem Newsletter
  • von Aktien-Global und weiteren Qualitätsportalen
  • komprimiert, aktuell und informativ.
Hier kostenlos registrieren!

Best of Aktien-Global-Researchguide

Exklusiv: Unser Auswertungswerkzeug für die wichtigsten Research-Ergebnisse von professionellen Nebenwerte-Analysten.

  • Kursziele und Kurspotenzial
  • Die wichtigsten Meinungsänderungen
  • Übersichtliche Rankings
zum Tool