K+S: Die Ruhe vor dem Sturm

Veröffentlicht am

Es ist etwas ruhiger um K+S geworden, was den Kurs in den vergangenen Tagen in einem schwachen Markt leicht bröckeln ließ. Dies wird sich aber ändern, sobald Potash die Entscheidung über das weitere Vorgehen getroffen hat. Machen die Kanadier ernst, ist ein Sprung über die Marke von 40 Euro vorprogrammiert.

Potash hat die Stimmung ausgelotet und dürfte nun darüber brüten, ob ein formelles Übernahmeangebot abgegeben wird. Von Seiten des Managements und der Politik wurden hohe Hürden aufgebaut, das könnte die Kanadier abschrecken.

Trotzdem muss es nicht zwingend auf eine Absage oder eine feindliche Übernahme hinauslaufen. Eine Detaillierung der Strategie für das deutsche Geschäft verbunden mit einer Bestandsgarantie und eine Erhöhung des Angebotspreises könnte die Stimmung drehen.

K+S
K+S Chart
Kursanbieter: L&S RT

Die Frage ist aber, ob sich Potash so stark binden will. Auch eine feindliche Offerte mit einem erhöhten Preis dürfte die Aktionäre überzeugen, allerdings müssten die Kanadier dann Giftpillen für den Chance-of-control-Fall schlucken und u.a. umfangreich Schulden zurückzahlen. Und nach der Übernahme würde der Konzern mit Sicherheit sehr kritisch von der Politik beäugt, was im Bergbaugeschäft nicht ungefährlich wäre.

Eine kniffelige Lage, was sowohl eine Angebotserhöhung als auch eine Absage des Vorhabens möglich erscheinen lässt.

Trotz des Risikos eines Kursabschlags für den Fall, dass Potash aufgibt, bleiben wir der Longseite treu. Denn zum einen ist das nachhaltige fundamentale Rückschlagspotenzial bei einem Konsens-KGV von 13,6 begrenzt, am Markt wurde ja bislang dank des Interesses der Kanadier nur die offensichtliche Unterbewertung abgebaut.

Und wir sehen immer noch gute Chancen für ein erhöhtes Angebot, das zwischen 45 und 50 Euro liegen dürfte und die Aktie mit sehr hoher Wahrscheinlichkeit über die Marke von 40 Euro katapultieren würde.

Anzeige: Wer darauf setzen will, dass Potash eine neue Initiative zur Übernahme von K+S starten wird, kann dafür ein Long-Hebelzertifikat der Citigroup mit einem aktuellen Hebel von 1,8 nutzen. Die Barriere liegt bei 17,33 Euro.

Weitere Information zum Produktanbieter finden Sie unter https://de.citifirst.com.

Bitte beachten Sie unseren Disclaimer zu möglichen Interessenskonflikten
Weitere News zu Top-Aktienalle Top-News

Weitere News zu K+S AG

Weitere anzeigen...

Aktien-Global Aktiensuche

Microsoft: Nur ein Strohfeuer? 31.03.2020

Geht es um die Frage, welche Unternehmen derzeit von der Corona-Krise am meisten profitieren, wird auch immer wieder der Softwaregigant Microsoft genannt. Dies insbesondere durch seine starke Stellung im Cloud-Geschäft, das gerade jetzt einen ... » weiterlesen

ACCENTRO: Zweistelliges Umsatzwachstum angekündigt 31.03.2020

Nach Darstellung der Analysten Christopher Mehl und Stefan Scharff von SRC Research hat die ACCENTRO Real Estate AG im Geschäftsjahr 2019 (per 31.12.) wegen eines Projektverkaufs einen Umsatz deutlich unter Vorjahr verbucht, das Nettoergebnis ... » weiterlesen

3U Holding: Wachstumstreiber trotz Corona intakt 31.03.2020

Die 3U Holding AG habe nach Darstellung von SMC-Research überzeugende Zahlen für 2019 vorgelegt und überzeuge auch im Hinblick auf die weitere Entwicklung mit guten Perspektiven. Obwohl sich der SMC-Analyst Adam Jakubowski für ... » weiterlesen

CA Immo: 2019 Rekordjahr erzielt 30.03.2020

Nach Darstellung des Analysten Stefan Scharff von SRC Research hat die CA Immobilien Anlagen AG im Geschäftsjahr 2019 (per 31.12.) durch starke Mieteinnahmen und ein hohes Bewertungsergebnis den Nettogewinn um knapp 30 Prozent auf über 393 ... » weiterlesen

Fuchs Petrolub: Stabile Basis für Investitionen 30.03.2020

Auch der Gewinneinbruch um gut 20 Prozent im Geschäftsjahr 2019 (per 31.12.) ändert beim Schmierstoffhersteller Fuchs nichts an der Dividendenpolitik: Für 2019 steigt die Ausschüttung für die Vorzüge auf 0,97 Euro je ... » weiterlesen

Aktien-Global Select

Unser kostenloser Newsletter

  • Die besten Analysen der Woche in einem Newsletter
  • von Aktien-Global und weiteren Qualitätsportalen
  • komprimiert, aktuell und informativ.
Hier kostenlos registrieren!

Best of Aktien-Global-Researchguide

Exklusiv: Unser Auswertungswerkzeug für die wichtigsten Research-Ergebnisse von professionellen Nebenwerte-Analysten.

  • Kursziele und Kurspotenzial
  • Die wichtigsten Meinungsänderungen
  • Übersichtliche Rankings
zum Tool